Rủi ro tổng hợp (Aggregate Risk) là gì?

Rủi ro tổng hợp 

Khái niệm

Rủi ro tổng hợp trong tiếng Anh là Aggregate risk.

Rủi ro tổng hợp là số tiền của một tổ chức hoặc nhà đầu tư dễ bị tổn thất bởi rủi ro đối tác ngoại hối từ một khách hàng. Các hợp đồng ngoại hối, cả hợp đồng giao ngay hay hợp đồng có kì hạn, đều có một đối tác chịu trách nhiệm nằm giữ đầu bên kia của thỏa thuận.

Ảnh hưởng của rủi ro tổng hợp 

Nếu một tổ chức đầu tư hết số tiền vào một nơi và có nhiều hợp đồng với chỉ một khách hàng, họ có thể gặp phải những vấn đề nghiêm trọng nếu khách hàng đó là mặc định và không có khả năng chi trả cho tất cả các hợp đồng. 

Rủi ro tổng hợp cũng khá nghiêm trọng vì việc kí quá nhiều hợp đồng với một đối tác sẽ rất khó tránh được các vấn đề. Vì thế, một tổ chức cần đa dạng hóa nguồn rủi ro đối tác của mình bằng việc thực hiện các hợp đồng với phạm vi khách hàng rộng hơn. 

Rủi ro tổng hợp trong ngoại hối cũng có thể được hiểu là tổng rủi ro của một thực thể đối với những thay đổi hoặc biến động của tỉ giá tiền tệ. 

Các ngân hàng và các tổ chức tài chính giám sát chặt chẽ rủi ro tổng hợp nhằm hạn chế tổn thất với các diễn biến tài chính bất lợi, ví dụ như khủng hoảng tín dụng hoặc thậm chí là phá sản, phát sinh do một đối tác hoặc một khách hàng. 

Điều này đạt được thông qua các giới hạn vị thế (position limits) qui định số tiền tối đa của các giao dịch mở có thể được kí kết cho các hợp đồng tiền tệ giao ngay và có kì hạn tại bất kì thời điểm nào.

Giới hạn rủi ro tổng hợp thường sẽ lớn hơn đối với các đối tác và khách hàng lâu năm có xếp hạng tín dụng "khỏe mạnh" và sẽ thấp hơn đối với các khách hàng mới hoặc có xếp hạng tín dụng thấp hơn.

Ví dụ về rủi ro tổng hợp

Tập đoàn XYZ có một số hợp đồng ngoại hối nổi bật với Công ty ABC. Công ty ABC đã đạt đến giới hạn vị thế và không còn có thể kí kết hợp đồng bổ sung với tập đoàn XYZ cho đến khi công ty này đóng một số vị thế hiện tại. 

Những giới hạn này được áp dụng để bảo vệ tập đoàn XYZ không phải chịu quá nhiều rủi ro đối tác, hoặc rủi ro tổng hợp, với công ty ABC. Nếu Công ty ABC không thể thanh toán cho các bên trong hợp đồng, tập đoàn XYZ sẽ hạn chế tổn thất với khoản lỗ đó.

(Theo Investopedia.com)