Quyền chọn kém thanh khoản (Illiquid Option) là gì? Nội dung về quyền chọn kém thanh khoản

Quyền chọn kém thanh khoản

Khái niệm

Quyền chọn kém thanh khoản trong tiếng Anh là Illiquid Option.

Quyền chọn kém thanh khoản là một hợp đồng không dễ dàng bán hoặc chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng theo giá thị trường hiện hành. Quyền chọn thanh khoản có lãi suất rất thấp hoặc không có khối lượng mở (Open Interest).

Do đó, chủ sở hữu của các quyền chọn này có thể không có khả năng loại bỏ chúng với giá hợp lí trên thị trường và có thể bị buộc phải giữ hợp đồng cho đến khi đáo hạn.

Nội dung về quyền chọn kém thanh khoản

Tính thanh khoản là mức độ mà một tài sản có thể được mua hoặc bán nhanh chóng trên thị trường. Các nhà giao dịch mua quyền chọn để đầu cơ vào cổ phần hiện tại của họ. Quyền chọn cổ phiếu thường sẽ đại diện cho 100 cổ phần. Các quyền chọn thường giao dịch ít thường xuyên hơn tài sản cơ bản của họ, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc trái phiếu.

Một quyền chọn kém thanh khoản có tính thanh khoản rất kém. Tính thanh khoản của các cổ phiếu thường được qui định bởi khối lượng giao dịch hàng ngày của các cổ phiếu, các quyền chọn không nhất thiết phải giao dịch nhiều. Trên thực tế, có hàng trăm hợp đồng quyền chọn khác nhau có mặt trên thị trường.

Đa số các quyền chọn đều kém thanh khoán khi chúng cách ngày đáo hạn còn dài. Nếu bạn nắm giữ một quyền chọn kém tính thanh khoản, bạn sẽ luôn nhận ra có sự chênh lệch giá mua-giá bán trong hợp đồng. Điều này là do không có đủ người mua, do đó không có đủ lợi ích được tạo lập, để thích ứng với nhu cầu bán.

Hạn chế của việc giao dịch các quyền chọn kém thanh khoản

Nếu bạn muốn thử giao dịch quyền chọn kém tính thanh khoản, bạn cần phải nhận thức được những cạm bẫy khi thực hiện việc này. Điều đầu tiên, do có tính thanh khoản rất thấp, chênh lệch giá mua-giá bán sẽ rất rộng. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ phải dựa vào những người trong thị trường có mong muốn bảo hộ việc đặt cược của họ vào một môi trường không có tính thanh khoản cao.

Thách thức là, bạn sẽ gặp khó khăn trong việc cố gắng bán một quyền chọn có tính kém thanh khoản. Nếu bạn may mắn, bạn có thể sẽ bán được nó với giá cả mà mình mong muốn.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)