Quĩ hỗn hợp (Commingled Fund) là gì? Ưu và nhược điểm của quĩ hỗn hợp

Quĩ hỗn hợp

Khái niệm

Quĩ hỗn hợp trong tiếng Anh là Commingled Fund

Quĩ hỗn hợp là danh mục đầu tư tài sản từ các tài khoản được gộp lại với nhau. Các quĩ hỗn hợp tồn tại để giảm chi phí quản lí các tài khoản được cấu thành riêng biệt.

Thuật ngữ quĩ hỗn hợp có thể được sử dụng rộng rãi đề cập đến một dạng phương tiện đầu tư cụ thể.

Quĩ hỗn hợp không được niêm yết công khai hoặc có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân. Thay vào đó, quĩ hỗ hợp thường có trong kế hoạch nghỉ hưu, quĩ hưu trí, chính sách bảo hiểm và các tài khoản tổ chức khác.

Đặc điểm của quĩ hỗn hợp

Theo nhiều cách, các quĩ hỗn hợp tương tự như các quĩ tương hỗ. Cả hai đều được quản lí chuyên nghiệp bởi một hoặc nhiều nhà quản lí quĩ. Cả hai loại quĩ đầu tư vào các công cụ tài chính cơ bản như cổ phiếu, trái phiếu hoặc cả hai.

Ngoài ra, giống như các quĩ tương hỗ, các khoản đầu tư vào quĩ hỗn hợp được hưởng lợi từ quy mô nền kinh tế: chi phí giao dịch trên mỗi đồng đầu tư thấp hơn, có thể đa dạng hóa, giúp giảm rủi ro danh mục đầu tư.

Ưu và nhược điểm của quĩ hỗn hợp

Mức độ qui định thấp dẫn đến chi phí pháp lí và chi phí hoạt động của quĩ hỗn hợp thấp. Chi phí càng thấp, càng ít ảnh hưởng đến lợi nhuận của quĩ.

Nếu một quĩ hỗn hợp và một quĩ tương hỗ có cùng hiệu suất gộp, lợi nhuận ròng của quĩ hỗn hợp có thể sẽ tốt hơn vì chi phí của nó thấp hơn quĩ tương hỗ.

Ưu điểm                                                                            Nhược điểm

Quản lí chuyên nghiệp                                                  Tính thanh khoản

Danh mục đầu tư đa dạng                                            Ít minh bạch / khó theo dõi

Phí giao dịch và chi phí thấp hơn                                 Nhiều giới hạn

Được lợi từ qui mô kinh tế

Một bất lợi của các quĩ hỗn hợp là quĩ không có mã giao dịch và không được giao dịch công khai. Việc thiếu thông tin công khai này có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư bên ngoài để theo dõi lợi nhuận vốn, cổ tức và thu nhập lãi của quĩ.

Với các quĩ tương hỗ, thông tin này minh bạch hơn nhiều.

Ví dụ thực tế về một quĩ giao dịch

Tương tự quĩ tương hỗ, quĩ hỗn hợp Fidelity Contrafund có một danh mục quản lí đầu tư và công khai thông tin thích hợp thông qua các báo cáo hàng quí. 

quĩ hỗ hợp này tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn đầu tư vào mảng công nghệ thông tin, dịch vụ truyền thông, các công ty tài chính và chăm sóc sức khỏe. 

Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2019, tài sản của quĩ đạt 22,6 tỉ USD.

 (Theo Investopedia)