Quĩ của các quĩ (Fund Of Funds) là gì? Ưu nhược điểm

Hình minh họa. Nguồn: kiplinger.com

Quĩ của các quĩ (FOF)

Khái niệm

Quĩ của các quĩ trong tiếng Anh là Fund Of Funds, viết tắt là FOF.

Quĩ của các quĩ (FOF)- còn được gọi là khoản đầu tư nhiều người quản lí - là một quĩ đầu tư góp vốn chung chuyên đầu tư vào các loại quĩ khác. Nói cách khác, danh mục đầu tư của nó bao gồm các danh mục đầu tư cơ bản của các quĩ khác nhau. 

Chúng không nắm giữ bất kì khoản đầu tư trực tiếp vào trái phiếu, cổ phiếu và các loại chứng khoán khác.

FOF thường đầu tư vào các quĩ tương hỗ hoặc quĩ phòng hộ khác. Chúng thường được phân loại là "bị ràng buộc", chỉ có thể đầu tư vào các quĩ của công ty quản lí FOF, hoặc "không bị ràng buộc", có thể đầu tư vào các quĩ trên toàn thị trường.

Hoạt động của các FOF

Chiến lược của FOF nhằm đạt được sự đa dạng hóa rộng rãi và phân bổ tài sản phù hợp bằng các khoản đầu tư vào nhiều loại quĩ khác nhau, tất cả được gói gọn trong một danh mục đầu tư.

Có nhiều loại FOF, mỗi loại hoạt động trên một chương trình đầu tư khác nhau. Một FOF có thể được cấu trúc như một quĩ tương hỗ, quĩ phòng hộ, quĩ đầu tư tư nhân hoặc ủy thác đầu tư. 

Ưu điểm của FOF

Thông thường, các FOF thu hút các nhà đầu tư nhỏ muốn ít rủi ro hơn so với đầu tư trực tiếp vào chứng khoán, hoặc so với đầu tư vào các quĩ riêng lẻ. Đầu tư vào một FOF mang lại cho nhà đầu tư các dịch vụ và chuyên môn quản lí tài sản chuyên nghiệp.

Đầu tư vào FOF cũng cho phép các nhà đầu tư có vốn hạn chế khai thác các danh mục đầu tư đa dạng với nhiều tài sản cơ bản khác nhau. Nhiều danh mục trong số này sẽ nằm ngoài tầm với của các nhà đầu tư bình thường. 

Ví dụ, các quĩ phòng hộ thường yêu cầu các khoản đầu tư tối thiểu gồm 6 con số (theo USD) hoặc yêu cầu nhà đầu tư phải có giá trị ròng tối thiểu, hoặc cả hai.

Hầu hết các FOF yêu cầu một qui trình thẩm định chính thức cho các nhà quản lí quĩ, đảm bảo tính xác thực về lí lịch và thông tin của người xử lí danh mục đầu tư.

Nhược điểm của FOF

Mặc dù các FOF có sự đa dạng hóa và ít phơi nhiễm với biến động thị trường, những khoản lãi này có thể bị giảm bớt bởi phí đầu tư cao hơn phí của các quĩ đầu tư truyền thống. Lệ phí cao hơn đến từ việc gộp và chồng chất của khoản phí.

Giống như hầu hết các quĩ tương hỗ, một FOF tiêu tốn chi phí hoạt động hàng năm, cũng như phí quản lí và chi phí vận hành. Tuy nhiên, các nhà đầu tư của FOF về cơ bản phải trả gấp đôi vì bản thân quĩ mà FOF đầu tư vào đều có chi phí và phí hàng năm.

Một FOF có thể tính phí quản lí hàng năm từ 0,5% đến 1% để đầu tư vào các quĩ có 1% phí quản lí hàng năm. Vì vậy, nhà đầu tư FOF tổng cộng phải trả tới 2%. Do đó, lợi nhuận của FOF thường có thể thấp hơn so với lợi nhuận mà các quĩ đơn lẻ.

Chọn các nhà quản lí quĩ và các quĩ đầu tư tốt có thể sẽ khó khăn, đặc biệt là nếu FOF bị ràng buộc.

(Theo investopedia)