Khả quan (Outperform) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Khả quan

Khái niệm

Khả quan, tiếng Anh gọi là outperform.

Khả quan là thuật ngữ thường được sử dụng khi đưa ra đánh giá từ những nhà phân tích chuyên nghiên cứu và đưa ra khuyến nghị về chứng khoán.

Khi nhà phân tích chứng khoán thay đổi đánh giá của một chứng khoán thành "Khả quan" từ "Trung lập" hay "Kém khả quan" thì nghĩa là có điều gì đã thay đổi trong quá trình phân tích của họ làm họ tin rằng cổ phiếu sẽ đem lại hiệu suất cao hơn chỉ số thị trường chung trong thời gian tới. 

Một cách sử dụng khác của thuật ngữ này là để thể hiện lợi nhuận của một khoản đầu tư khi so với khoản đầu tư khác thì như thế nào. Giữa hai sự lựa chọn đầu tư, khoản đầu tư đem lại kết quả tốt hơn sẽ được coi là khả quan hơn so với khoản đầu tư còn lại.

Cách áp dụng phổ biến nhất là để so sánh giữa một khoản đầu tư và thị trường chung. Những chuyên gia trong lĩnh vực đầu tư luôn so sánh lợi nhuận của một khoản đầu tư so với rổ chỉ số chuẩn, như là chỉ số S&P 500. Nên thuật ngữ này sẽ được sử dụng khi một khoản đầu tư nào đó hiệu quả hơn so với rổ chỉ số chuẩn.

Hiểu rõ hơn về đánh giá khả quan

Một rổ chỉ số sẽ gồm nhiều chứng khoán từ những công ty cùng ngành hoặc có qui mô vốn hóa thị trường tương tự nhau. Bất kì yếu tố nào giúp cho một công ty tạo ra được tỉ lệ doanh thu và lợi nhuận cao hơn so với những công ty cùng dạng khác cũng sẽ khiến giá cổ phiếu của nó tăng nhanh hơn.

Việc tăng giá cũng có thể xảy ra vì nhiều lí do khác như là: quyết định quản trị tốt hơn, được thị trường ưa chuộng hơn, hoặc thậm chí là nhờ may mắn.

Ví dụ, nếu một quĩ đầu tư sử dụng chỉ số S&P 500 để làm chuẩn và người quản lí danh mục đầu tư của quĩ ấy sau khi thực hiện phân tích những cổ phiếu có vốn hóa thị trường tương tự nhau tìm ra được 15 cổ phiếu cụ thể sẽ tạo ra lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cao hơn mức bình quân của rổ chỉ số. Thì dựa trên phân tích này, quĩ tương hỗ này sẽ tăng tỉ trọng của 15 cổ phiếu có kì vọng khả quan hơn so với rổ chỉ số.

(Theo Investopedia)