Hoán đổi trái phiếu (Bond Swap) là gì? Nội dung về hoán đổi trái phiếu

Hình minh họa

Hoán đổi trái phiếu (Bond Swap)

Khái niệm

Hoán đổi trái phiếu trong tiếng Anh là Bond Swap.

Hoán đổi trái phiếu là việc cùng mua, cùng bán hai (02) mã trái phiếu khác nhau của cùng một chủ thể phát hành tại cùng một thời điểm với mục tiêu cơ cấu lại danh mục trái phiếu.

Nội dung về hoán đổi trái phiếu

Hoán đổi trái phiếu doanh nghiệp

Theo qui định tại Điều 22 Nghị định 90/2011/NĐ-CP về phát hành trái phiếu doanh nghiệp thì:

1. Doanh nghiệp phát hành chỉ được thực hiện mua lại trái phiếu trước hạn, hoặc hoán đổi trái phiếu để cơ cấu lại nợ, khi có phương án mua lại hoặc hoán đổi được cấp có thẩm quyền phê duyệt trên cơ sở thỏa thuận giữa doanh nghiệp phát hành và chủ sở hữu trái phiếu.

2. Tổ chức, cá nhân có thẩm quyền phê duyệt, chấp thuận phương án phát hành trái phiếu qui định tại Điều 14, Điều 15 Nghị định này cũng chính là tổ chức, cá nhân có thẩm quyền phê duyệt, chấp thuận phương án mua lại hoặc hoán đổi trái phiếu.

3. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam hướng dẫn cụ thể việc mua lại, hoán đổi trái phiếu do tổ chức tín dụng phát hành.

Hoán đổi trái phiếu chính phủ

Đối với trái phiếu chính phủ thì bộ tài chính ban hành thông tư hướng dẫn 150/2011/TT-BTC về đăng kí, lưu kí, niêm yết và hoán đổi đối với trái phiếu hoán đổi. Theo đó hoán đổi trái phiếu phải đảm bảo ba nguyên tắc:

+ Thực hiện theo phương án hoán đổi trái phiếu được cấp có thẩm quyền phê duyệt

+ Đảm bảo nguyên tắc ngang giá trị theo giá thị trường, công khai, minh bạch trong việc hoán đổi

+ Tuân thủ các qui định của pháp luật và qui định cụ thể tại Thông tư ban hành.

Trong thời gian hoán đổi trái phiếu (kể từ thời điểm đăng kí hoán đổi trái phiếu đến khi kết thúc việc hoán đổi trái phiếu), các trái phiếu đang lưu hành được đăng kí hoán đổi sẽ được Trung tâm Lưu kí Chứng khoán Việt Nam phong tỏa trên tài khoản lưu kí của chủ sở hữu trái phiếu.

Về phương thức hoán đổi trái phiếu, Thông tư qui định việc hoán đổi trái phiếu được thực hiện theo một trong hai phương thức:

Thứ nhất, kho bạc Nhà nước phát hành loại trái phiếu mới có điều kiện, điều khoản do Kho bạc Nhà nước quyết định để hoán đổi cho các loại trái phiếu đang lưu hành.

Thứ hai, kho bạc Nhà nước phát hành bổ sung một khối lượng trái phiếu nhất định theo điều kiện, điều khoản của một loại trái phiếu đang lưu hành để hoán đổi cho một loại trái phiếu đang lưu hành khác.

(Tài liệu tham khảo: thebank.vn, Thông tư 150/2011/TT-BTC, Nghị định 90/2011/NĐ-CP)