Rổ chỉ số hàng hóa (Commodity Index) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Rổ chỉ số hàng hóa

Khái niệm

Rổ chỉ số hàng hóa, tiếng Anh gọi là commodity index hay commodity price index.

Rổ chỉ số hàng hóa là công cụ đầu tư dựa trên một rổ hàng hóa để xác định giá và hiệu suất đầu tư. Dạng rổ chỉ số này thường được giao dịch trên các sàn giao dịch. Nó cho phép nhà đầu tư tiếp cận việc đầu tư hàng hóa dễ dàng hơn mà không cần phải tham gia vào thị trường tương lai.

Giá trị của rổ chỉ số hàng hóa sẽ biến động dựa trên giá của hàng hóa cơ sở và nó có thể được giao dịch trên các sàn tương tự như những hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu.

Hiểu rõ hơn về rổ chỉ số hàng hóa

Có nhiều rổ chỉ số hàng hóa trên thị trường và chúng khác biệt nhau ở thành phần cấu thành. Ví dụ như rổ chỉ số Reuters/Jefferies CRB được giao dịch trên Sàn Giao dịch Hàng hóa New York (NYBOT) gồm có 19 loại hàng hóa khác nhau từ bạc cho đến lúa mì.

Rổ chỉ số hàng hóa còn khác biệt nhau ở tỉ trọng. Một số rổ chỉ số có tỉ trọng các thành phần bằng nhau, nghĩa là mỗi loại hàng hóa sẽ chiếm một phần tương tự nhau trong rổ chỉ số này. 

Một vài rổ chỉ số khác thì có một bảng tỉ trọng cố định và được xác định từ trước. Những rổ chỉ số này có thể đầu tư một phần nhiều hơn vào các loại hàng hóa nhất định như là những loại hàng hóa năng lượng như than và dầu.

Hạn chế của rổ chỉ số hàng hóa

Một khác biệt quan trọng khi so sánh rổ chỉ số hàng hóa với các rổ chỉ số khác như cổ phiếu hay trái phiếu là: lợi nhuận tổng của rổ chỉ số hàng hóa hoàn toàn phụ thuộc vào lãi trên vốn, chính là diễn biến giá của các hàng hóa trong rổ.

Đối với phần lớn các khoản đầu tư, lợi nhuận tổng sẽ bao gồm những khoản thanh toán định kì như là lãi suất hay cổ tức hoặc các dạng phân phối lợi nhuận khác cùng với lãi trên vốn. Còn hàng hóa thì không trả cổ tức, nên hiệu suất đầu tư của nhà đầu tư sẽ phụ thuộc vào duy nhất lãi trên vốn.

(Theo Investopedia)