Phương pháp dựng sổ nhanh (Accelerated Bookbuild) là gì? Các đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Mithra.com

Phương pháp dựng sổ nhanh

Khái niệm

Phương pháp dựng sổ nhanh trong tiếng Anh là Accelerated Bookbuild.

Phương pháp dựng sổ nhanh là một cách thức chào bán trên thị trường vốn. Đây là hình thức chào bán cổ phiếu trong một khoảng thời gian ngắn mà cần rất ít, thậm chí là không cần quảng bá marketing. Việc dựng sổ trong lần chào bán này được diễn ra nhanh chóng trong một đến hai ngày. Những người bảo lãnh đôi khi có thể kí cam kết một mức giá và tổng tiền tối thiểu trong đợt chào bán này cho công ty đó.

Các đặc điểm của phương pháp dựng sổ nhanh

Phương pháp dựng sổ nhanh thường được sử dụng khi một công ty đang có nhu cầu vốn tức thời, mà việc huy động vốn vay không thể thực hiện được. Nói đơn giản hơn, khi một công ty không thể xoay sở tài chính cho một dự án ngắn hạn do tỉ lệ nợ trên vốn đã quá cao, công ty đó có thể sử dụng một biện pháp thay thể để nhanh chóng tiếp cận nguồn vốn trên thị trường vốn là phương pháp dựng sổ nhanh.

Dựng sổ là gì?

Dựng sổ (Bookbuild) là một quá trình khảo sát giá của cổ phiếu đang cần phát hành trong giai đoạn IPO hoặc các giai đoạn phát hành khác bằng việc tìm hiểu nhu cầu của những nhà đầu tư đối với loại cổ phiếu đó.

Công ty phát hành cổ phiếu sẽ thuê một ngân hàng đầu tư làm người bảo lãnh. Người bảo lãnh sẽ ước tính khoản giá cho cổ phiếu này và gửi giấy giới thiệu đến các nhà đầu tư. Nhà đầu tư sẽ ghi vào số lượng cổ phiếu mà họ muốn mua và mức giá nằm trong khoản giá đó. Sổ sẽ mở trong một khoản thời gian nhất định, trong thời gian đó, nhà đầu tư có thể thay đổi mức giá của mình.

Sau giai đoạn này, sổ sẽ đóng lại. Khi đó, nhu cầu chung của thị trường đã được nắm bắt và một mức giá cuối cùng sẽ được đưa ra cho đợt phát hành này. Mức giá cuối cùng này được tính đơn giản bằng cách bình quân gia quyền tất cả phiếu mua mà ngân hành đầu tư đã nhận.

Sự khác biệt của dựng sổ nhanh

Phương pháp dựng sổ nhanh thường chỉ mở trong vòng một đến hai ngày mà hầu như không cần quảng bá hay marketing. Có thể nói, giai đoạn từ khâu định giá đến khâu phát hành là ít hơn 48 giờ.

Một quá trình dựng sổ nhanh thường được tiến hành trong đêm. Công ty phát hành cổ phiếu sẽ liên lạc với nhiều ngân hàng đầu tư khác nhau vào buổi chiều trước khi bắt đầu để tìm người bảo lãnh. Công ty phát hành cổ phiếu sẽ tổ chức một cuộc đấu giá và hợp đồng bảo lãnh sẽ thuộc về ngân hàng đầu tư nào cam kết mức giá mua lại cổ phiếu cao nhất.

Người bảo lãnh sẽ gửi giới thiệu và mức giá đến những nhà đầu tư tổ chức có nhu cầu. Trong thực tế, từ quá trình định giá cổ phiếu đi đến cam kết với những nhà đầu tư thường chỉ diễn ra trong khoản 24 đến 48 giờ.

(Theo Investopedia)