Niêm yết cửa sau (Backdoor Listing) là gì? Lợi ích và hạn chế

Hình minh họa. Nguồn: trendynet.it

Niêm yết cửa sau

Khái niệm

Niêm yết cửa sau hoặc trong tiếng Anh là Back Door Listing.

Niêm yết cửa sau là một cách để một công ty tư nhân được niêm yết nếu nó không đáp ứng được các yêu cầu để được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán bằng cách mua lại một công ty niêm yết khác.

Bằng cách niêm yết cửa sau, công ty tư nhân tránh được quá trình chào bán công khai và được tự động đưa vào một sàn giao dịch chứng khoán. Sau khi mua lại, người mua có thể hợp nhất cả hai hoạt động của các công ty hoặc, tạo ra một công ty vỏ bọc để hai công ty tiếp tục hoạt động độc lập với nhau.

Mặc dù không phổ biến, đôi khi một công ty tư nhân sẽ lựa chọn niêm yết cửa sau chỉ để tránh mất thời gian và chi phí khi tham gia vào một cuộc phát hành công khai lần đầu ra công chúng.

Lợi ích của niêm yết cửa sau

Một trong những lợi ích lớn niêm yết cửa sau là tiết kiệm chi phí cho quá trình một công ty tư nhân niêm yết trên sàn chứng khoán. Do có thể đạt được thỏa thuận với một công ty đại chúng, nên công ty này không phải bỏ ra chi phí đăng kí pháp lí hoặc tài trợ để niêm yết.

Các công ty tư nhân cũng có thể giúp đỡ cho một công ty gặp khó khăn mà không cần phải huy động thêm tiền từ thị trường. Công ty tư nhân không chỉ mang lại nhóm nhân viên mới, mà có thể cả công nghệ, sản phẩm và ý tưởng tiếp thị mới cho công ty niêm yết.

Ngoài ra còn có một số lợi ích cho các cổ đông của công ty niêm yết. Các cổ đông trong công ty mục tiêu cũng có thể nhận được một khoản tiền cho thỏa thuận mua lại và sáp nhận. Nếu việc sáp nhập thành công và hoạt động của hai công ty phối hợp chặt chẽ với nhau thì có thể gia tăng giá trị cho các cổ đông của doanh nghiệp mới.

Hạn chế của niêm yết cửa sau

Vì niêm yết cửa sau không phổ biến, nên có thể sẽ rất khó để giải thích cho các cổ đông, khiến họ bối rối.

Quá trình này cũng có thể dẫn đến phát hành cổ phiếu mới cho công ty tư nhân. Điều này dẫn đến sự pha loãng cổ phiếu, có thể làm giảm quyền sở hữu và giá trị của các cổ đông hiện tại trong công ty niêm yết.

Mặc dù niêm yết cửa sau có thể giúp thúc đẩy hoạt động của công ty đại chúng nhưng nó cũng có thể có tác dụng ngược. Nếu hai công ty không hoạt động tương thích với nhau, lợi nhuận sẽ chịu tác động tiêu cực.

(Theo investopedia)