Lệnh tảng băng trôi (Iceberg Order) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Lệnh tảng băng trôi

Khái niệm

Lệnh tảng băng trôi, tiếng Anh gọi là iceberg order hoặc reserve order.

Lệnh tảng băng trôi là một lệnh đơn lớn được chia thành nhiều lệnh giới hạn nhỏ hơn (thường là bằng cách sử dụng một chương trình tự động) nhằm mục đích che giấu khối lượng lệnh thực sự.

Thuật ngữ "tảng băng trôi" bắt nguồn từ sự thật là những lệnh thấy được chỉ là "phần nổi của tảng băng" so với số lượng lớn lệnh giới hạn đang sẵn sàng được đặt ra.

Hiểu rõ hơn về lệnh tảng băng trôi

Lệnh tảng băng trôi thường được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng để mua hoặc bán số lượng lớn chứng khoán cho danh mục của họ mà không để cho thị trường biết. Chỉ một phần nhỏ trên tổng lệnh của họ có thể nhìn thấy được trên sổ lệnh cấp 2 tại một thời điểm. Bằng cách che giấu qui mô lớn của lệnh, lệnh tảng băng trôi hạn chế biến động giá từ sự thay đổi đáng kể trên cung cầu của một cổ phiếu.

Ví dụ, một nhà đầu tư tổ chức lớn có thể tránh đặt ra một lệnh bán lớn có nguy cơ gây ra hoảng loạn. Một chuỗi những lệnh bán nhỏ sẽ dễ chấp nhận hơn và giúp che giấu được áp lực bán tăng cao. 

Ngược lại, một nhà đầu tư tổ chức đang muốn mua cổ phiếu với giá thấp nhất có thể, cũng cố gắng tránh đặt một lệnh mua lớn mà những người giao dịch trong ngày có thể nhìn thấy và đẩy giá lên.

Các nghiên cứu trước đây cho thấy rằng, người giao dịch thường đặt những dạng lệnh tương tự như lệnh tảng băng trôi nhằm mục đích gia tăng thanh khoản và giảm thiểu tác động của lệnh tảng băng trôi lên tình hình giao dịch chung.

Nhận biết lệnh tảng băng trôi

Người giao dịch có thể nhận biết lệnh tảng băng trôi bằng cách quan sát một chuỗi những lệnh giới hạn trên một thị trường mà có vẻ như đang liên tục xuất hiện. 

Ví dụ, một nhà đầ tư tổ chức có thể phân nhỏ một lệnh mua một triệu cổ phiếu thành mười lệnh khác nhau và mỗi lệnh là 100.000 cổ phiếu. Người giao dịch phải quan sát kĩ để nhận biết mẫu hình và phát hiện được các lệnh này đang được khớp trong thời gian thực.

Người giao dịch muốn kiếm lời từ những động lực này có thể tham gia mua cổ phiếu cao hơn mức này một chút, khi biết được rằng khu vực hỗ trợ mạnh từ lệnh tảng băng trôi đang tạo ra cơ hội kiếm lời từ giao dịch scalping. Hay nói cách khác, lệnh tảng băng trôi có thể được coi là một khu vực hỗ trợ và kháng cự đáng tin cậy, có thể cân nhắc sử dụng cùng với các chỉ báo kĩ thuật khác.

(Theo Investopedia)