Khoản đầu tư thay thế (Alternative Investment) là gì? Các đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Kiplinger.com

Khoản đầu tư thay thế

Khái niệm

Khoản đầu tư thay thế, tiếng Anh gọi là alternative investment.

Khoản đầu tư thay thế là một tài sản tài chính không thuộc các hạng mục đầu tư thông thường. Các khoản đầu tư thông thường bao gồm: cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ. Hầu hết các khoản đầu tư thay thế được nắm giữ bởi các nhà đầu tư tổ chức hoặc giới siêu giàu, nguyên nhân là vì bản chất phức tạp, yếu tố pháp lí kém và độ rủi ro cao của chúng.

Các khoản đầu tư thay thế gồm: quĩ đầu tư tư nhân, quĩ đầu tư mạo hiểm, quĩ phòng hộ, quĩ tương lai, các tác phẩm nghệ thuật, đồ cổ, hàng hóa, hay các hợp đồng phái sinh. Bất động sản cũng được liệt kê vào dạng đầu tư thay thế.

Tính chất của khoản đầu tư thay thế

Nhiều khoản đầu tư thay thế yêu cầu một mức vốn tối thiểu và phí rất cao, đặc biệt là khi so với các quĩ tương hỗ hay quĩ ETF. Những khoản đầu tư này hiếm khi có được dữ liệu rõ ràng để thẩm định và cũng ít được quảng bá đến các nhà đầu tư. Mặc dù những tài sản thay thế này yêu cầu mức vốn tối thiểu và phí đầu tư ban đầu cao, nhưng phí giao dịch thì thường lại thấp hơn do tần suất quay vòng ít.

Hầu hết các khoản đầu tư thay thế có thanh khoản kém khi so sánh với các khoản đầu tư thông thường. Ví dụ, nhà đầu tư sẽ khó bán một chai rượu hiếm 80 năm tuổi hơn so với việc bán 1000 cổ phiếu Apple.

Những nhà đầu tư cũng gặp khó khăn khi định giá các khoản đầu tư thay thế vì khó tìm được thông tin về lịch sử giao dịch và những sản phẩm tương tự. Ví dụ, người bán đồng tiền vàng Đại Bàng Đôi mệnh giá 20$ sản xuất năm 1933 sẽ gặp khó khăn để xác định giá trị của nó, vì hiện tại đến năm 2018 trên thế giới chỉ có 13 đồng như vậy.

Tính pháp lí của khoản đầu tư thay thế

Ngoài những hàng hóa đặc biệt như tiền xu hay tác phẩm nghệ thuật, thì những khoản đầu tư thay thế khác cũng thường xuyên là những khoản đầu tư lừa đảo vì bản chất ít được kiểm soát của chúng.

Yếu tố pháp lí của những khoản đầu tư thay thế cũng ít rõ ràng hơn so với những khoản đầu tư thông thường. Dù tồn tại những cơ quan pháp lí giúp kiểm tra, nhưng thường những mặt hàng này ít khi được đăng kí. Vì thế, nó không được đảm bảo như các quĩ tương hỗ hay quĩ ETF.

Nhà đầu tư nên kiểm định thật kĩ trước khi quyết định đầu tư vào khoản đầu tư thay thế. Thường thì chỉ những nhà đầu tư được công nhận mới có thông tin về những món hàng này. Tại Mỹ, một nhà đầu tư được công nhận là người có tài sản ròng trên một triệu đô, hoặc có thu nhập hàng năm từ 200.000$ trở lên.

Chiến thuật đầu tư vào khoản đầu tư thay thế

Những khoản đầu tư thay thế thường không tương quan với biến động của những khoản đầu tư thông thường. Nghĩa là biến động giá của chúng thường ngược lại so với cổ phiếu hoặc trái phiếu. Đặc điểm này giúp chúng trở thành một công cụ để đa dạng hóa danh mục rất tốt. Việc đầu tư vào các hiện vật như vàng, dầu thô hay tài sản giúp chống lại lạm phát khi mà sức mua của tiền giấy giảm.

Những nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể tiếp cận với khoản đầu tư thay thế. Những quĩ tương hỗ và quĩ ETF thay thế gọi chung là quĩ thay thế đã xuất hiện. Những quĩ này giúp mở rộng cơ hội đầu tư vào khoản đầu tư thay thế đến với số đông hơn so với trước kia. Và bởi vì được giao dịch rộng rãi, những quĩ này cũng được đăng kí tại các cơ quan pháp lí và được bảo vệ.

(Theo Investopedia)