Hợp đồng đầu tư có đảm bảo (Guaranteed Investment Contract - GIC) là gì? Rủi ro của GIC

Hình minh họa. Nguồn: Besttemplates.com

Hợp đồng đầu tư có đảm bảo

Khái niệm

Hợp đồng đầu tư có đảm bảo trong tiếng Anh là Guaranteed Investment Contract - GIC.

Hợp đồng đầu tư có đảm bảo (GIC) chỉ việc công ty bảo hiểm cung cấp một tỉ lệ lợi nhuận đảm bảo, đổi lại họ được giữ một khoản tiền gửi trong một thời gian nhất định. 

GIC được các nhà đầu tư xem như một hình thức thay thế cho các tài khoản tiết kiệm hay chứng khoán kho bạc. GIC còn được gọi là thỏa thuận tài trợ. 

Hợp đồng đầu tư có bảo đảm (GIC) ở Mỹ được giao dịch giống như trái phiếu, khác với giấy chứng nhận đầu tư được đảm bảo (Guaranteed Investment Certificate) có cùng từ viết tắt của Canada. GIC do Mỹ phát hành thường trả lãi suất cao hơn hầu hết các tài khoản tiết kiệm. 

Tuy nhiên, mức lãi suất của hình thức này vẫn nằm trong các mức lãi suất thấp nhất hiện có. Ít rủi ro hơn tương đương với lợi nhuận thấp hơn và khoản đầu tư ổn định hơn.       

Những chủ thể bán GIC 

Các tổ chức có cung cấp bảo hiểm phát hành GIC để đảm bảo trả nợ cho chủ nợ nợ gốc với một lãi suất cố định hoặc thả nổi trong một thời gian xác định. 

Khoản đầu tư này được xem là một khoản đầu tư bảo thủ và thời gian đáo hạn thường khá ngắn. 

Các nhà đầu tư mua GIC thường là những người muốn có lợi nhuận ổn định và nhất quán với độ biến động thấp.     

Thông thường công ty bảo hiểm đóng vai trò là công ty quản lí các chương trình kế hoạch hưu trí hay lương hưu cung cấp các sản phẩm này như một hình thức đầu tư bảo thủ cho khách hàng.    

Các hợp đồng đầu tư có bảo đảm của các chương trình hưu trí là các khoản đầu tư hưu trí với thời gian đáo hạn từ 1 đến 20 năm. 

Các chương trình hưu trí đạt chuẩn cho phép người sử dụng lao động được khấu trừ thuế cho các khoản đóng góp, gồm có các kế hoạch thanh toán trả chậm, quĩ hưu 401(k) và một số Quĩ hưu trí cá nhân (IRA).     

Rủi ro sở hữu hợp đồng đầu tư có đảm bảo 

Như các khoản đầu tư khác, khi đầu tư vào GIC các nhà đầu tư phải chịu rủi ro đầu tư. Rủi ro hữu hợp đồng đầu tư có đảm bảo là xác suất một khoản đầu tư có thể mất một phần giá trị hoặc thậm chí vô giá trị.   

Các nhà đầu tư cũng phải đối mặt với những rủi ro liên quan đến công ty phát hành, giống như chứng chỉ tiền gửi (CD) và trái phiếu doanh nghiệp. 

Những rủi ro này bao gồm việc công ty mất khả năng thanh toán hay vỡ nợ. Nếu công ty bảo hiểm thất bại trong việc quản lí tài sản và tuyên bố phá sản, nhà đầu tư có thể mất cả tiền gốc lẫn tiền lãi.   

GIC được tài trợ bởi hai nguồn tài sản là tài sản tài khoản chung hoặc tài sản tài khoản riêng ngoài quĩ chung của công ty. Dù được tài trợ bằng nguồn tài sản nào thì công ty bảo hiểm vẫn phải chịu trách nhiệm hỗ trợ đầu tư.   

Lạm phát và giảm phát là những yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của hợp đồng bảo hiểm có bảo đảm. Vì các khoản đầu tư này có rủi ro thấp và trả lãi thấp nên khả năng tỉ lệ lạm phát sẽ cao hơn lợi suất của chúng. 

Ví dụ, nếu GIC trả lãi 2% trong vòng 10 năm và lạm phát trung bình năm là 4%, người mua sẽ bị lỗ.   

Ví dụ thực tế 

Giả sử công ty công nghệ sinh học URobot muốn đầu tư vào khoản đóng góp của những nhân viên công ty tham gia chương trình hưu trí. URobot quyết định mua một hợp đồng đầu tư có bảo đảm (GIC) từ các công ty bảo hiểm New Year. 

Công ty bảo hiểm New Year đề xuất GIC đảm bảo URobot sẽ lấy lại khoản đầu tư ban đầu với lãi suất cố định (hoặc biến đổi) cho đến hết hợp đồng.   

URobot có thể chọn sở hữu một tài khoản riêng, trong đó Công ty bảo hiểm New Year sẽ tự mình quản lí tiền hoặc sở hữu tài khoản chung, công ty bảo hiểm New Year sẽ gộp tiền của URobot với các khách hàng có tài khoản chung khác. 

Giả sử rằng URobot chọn tài khoản chung do lãi suất hiện đang ở mức thấp trong thời điểm hiện tại, URobot đồng ý với một mức lãi suất cố định cho đến khi kết thúc hợp đồng.

Tuy nhiên, trong thời gian nắm giữ, nền kinh tế tăng trưởng mạnh khiến ngân hàng trung ương tăng lãi suất để giúp điều chỉnh tốc độ tăng trưởng. 

Do URobot đã chọn mức lãi suất cố định nên họ sẽ không hưởng được lợi ích nào từ việc tăng lãi suất của ngân hàng trung ương. 

Mặc dù họ vẫn sẽ nhận được lợi tức đầu tư mà công ty bảo hiểm đã hứa, nhưng họ sẽ mất đi một khoản lợi nhuận có thể có nếu ban đầu họ chọn hình thức lãi suất biến đổi.  

(Theo Investopedia)