Hạ giá trung bình (Average Down) là gì? Lợi ích

Hạ giá trung bình

Khái niệm

Hạ giá trung bình trong tiếng Anh gọi là: Average Down.

Hạ giá trung bình là một chiến lược đầu tư trong đó chủ sở hữu cổ phiếu mua thêm cổ phiếu của khoản đầu tư được bắt đầu trước đó sau khi giá cổ phiếu giảm xuống thêm nữa. Kết quả của lần mua thứ hai này là khiến cho giá trung bình cổ phiếu mà nhà đâu tư mua được giảm xuống.

Ví dụ, một nhà đầu tư đã mua 100 cổ phiếu với giá 50 đô la một cổ phiếu, có thể mua thêm 100 cổ phiếu nếu giá của cổ phiếu đạt 40 đô la một cổ phiếu, do đó đưa giá trung bình (hoặc giá gốc - Cost Basis) xuống còn 45 đô la một cổ phiếu. 

Một số cố vấn tài chính khuyến khích các nhà đầu tư chứng khoán áp dụng chiến lược này với cổ phiếu hoặc quĩ mà họ dự định mua và nắm giữ.

(Tài liệu tham khảo: Investopedia)

Lợi ích

- Chiến thuật nhằm hạ thấp giá trung bình phải trả cho cổ phần công ty. Thí dụ một nhà đầu tư muốn mua 1.000 cổ phần có thể mua 400 cổ phần theo giá thị trường hiện hành và mua chia làm 3 lần, mỗi lần 200 cổ phần khi giá rớt. Như thế giá phí trung bình sẽ thấp hơn nếu mua một lần tất cả 1.000 cổ phần. 

- Nhà đầu tư cũng kéo giá trung bình xuống để bớt thiệt thòi về thuế. 

Hãy nói thí dụ như sau: một người nào đó mua cổ phần với giá $20/cổ phần, sau đó giá rớt xuống còn $10. Thay vì không làm gì cả, nhà đầu tư có thể mua với giá $10 sau đó bán lỗ cổ phần đã mua với giá $20, như thế có thể dùng để bù trừ cho số tiền khác đã kiếm được trong thời gian tính thuế. 

Tuy nhiên theo qui luật Mua Bán Phủi Tay hay bán giả (wash sale) nói rằng để được quyền khai là đã thua lỗ, nhà đầu tư không được bán chứng khoán đã mua với giá $20 ít nhất là 30 ngày sau khi mua chứng khoán với giá $10 

Bán giả là giao dịch mà nhà đầu tư thực hiện để giảm thuế bằng cách bán một chứng khoán đang lỗ vào thời điểm cuối năm để xác nhận một khoản lỗ về vốn khi kê khai thuế trong năm đó. Nhà đầu tư thường sẽ mua lại chứng khoán đó vào đầu năm sau, đôi khi còn có thể mua với một mức giá thấp hơn.

(Tài liệu tham khảo: Kiến thức chứng khoán, Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - BSC)