Chiến lược vĩ mô toàn cầu (Global Macro Strategy) là gì?

Chiến lược vĩ mô toàn cầu

Khái niệm

Chiến lược vĩ mô toàn cầu trong tiếng Anh là Global Macro Strategy.

Chiến lược vĩ mô toàn cầu là chiến lược quĩ phòng hộ hoặc quĩ tương hỗ sử dụng để lựa chọn tài sản nắm giữ dựa trên các quan điểm kinh tế và chính trị của nhiều quốc gia, hoặc theo những nguyên tắc kinh tế vĩ mô của các nước. 

Tài sản quĩ phòng hộ hoặc quĩ tương hỗ nắm giữ có thể bao gồm vị thế mua và vị thế bán đối với nhiều cổ phiếu khác nhau, chứng khoán có thu nhập cố định, tiền tệ, hàng hóa hoặc hợp đồng tương lai.

Ví dụ: nếu quản lí một quĩ đầu tư tin rằng Mỹ đang rơi vào suy thoái, anh ta có thể bán khống cổ phiếu và hợp đồng tương lai trên các chỉ số chính của Mỹ hoặc đồng USD. Anh ta cũng có thể sẽ tìm kiếm cơ hội ở Singapore, và đầu tư vào các tài sản tài chính ở nước đó.

Cách hoạt động của chiến lược vĩ mô toàn cầu

Các quĩ đầu tư vĩ mô toàn cầu xây dựng danh mục đầu tư dựa theo dự đoán và dự báo về các sự kiện có qui mô lớn trên trên phạm vi quốc gia, khu vực và toàn cầu; thực hiện các chiến lược đầu tư mang tính cơ hội để tận dụng các xu hướng kinh tế vĩ mô và địa chính trị. 

Các chiến lược gia vĩ mô toàn cầu dự đoán và phân tích xu hướng của các yếu tố như: 

- Lãi suất

- Chính trị

- Chính sách đối nội và đối ngoại

- Thương mại quốc tế

- Tỉ giá

- Các yếu tố khác

Các quĩ đầu tư vĩ mô toàn cầu được cho là có ít hạn chế, vì chúng hầu như có thể lựa chọn bất kì loại chứng khoán nào, hoặc thực hiện các kiểu giao dịch tùy theo ý thích. 

Các loại chiến lược vĩ mô toàn cầu

Quĩ đầu tư vĩ mô toàn cầu thường kết hợp các chiến lược giao dịch dựa trên tiền tệ, lãi suất và chỉ số chứng khoán. Đối với chiến lược dựa trên tiền tệ, các quĩ này thường tìm kiếm cơ hội dựa trên sức mạnh tương đối của hai đồng tiền. 

Chúng giám sát và dự báo chính sách tiền tệ và kinh tế khắp thế giới, và tham gia vào các giao dịch tiền tệ sử dụng đòn bẩy cao bằng các hợp đồng tương lai, hợp đồng kì hạn, quyền chọn và giao dịch giao ngay. 

Quĩ sử dụng chiến lược dựa vào lãi suất thường đầu tư vào nợ công, đặt cược trực tiếp cũng như giao dịch dựa trên giá trị tương đối. Nhà quản lí quĩ thường quan tâm tới chính sách tiền tệ, nền kinh tế và tình hình chính trị của các nước.

Một số công cụ các quĩ này lựa chọn bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ và các công cụ nợ của châu Âu. Họ cũng có thể đầu tư vào nợ chính phủ của các quốc gia phát triển hoặc đang phát triển khác. 

Giao dịch dựa trên chỉ số chứng khoán theo chiến lược đầu tư toàn cầu đòi hỏi việc phân tích chỉ số cổ phiếu hoặc chỉ số hàng hóa bằng các hợp đồng tương lai, quyền chọn và quĩ ETF. 

Nhà quản lí quĩ thường cố gắng lập danh mục đầu tư có hiệu suất cao hơn chỉ số chứng khoán trong môi trường lãi suất thấp. Các quĩ này tập trung vào tài sản có tính thanh khoản cao, có thể dễ dàng trao đổi nếu có yếu tố không chắc chắn. 

Những tài sản này thường chỉ có rủi ro thị trường, mà không có các rủi ro khác, ví dụ như rủi ro thanh khoản hoặc rủi ro tín dụng. 

Một số quĩ vĩ mô thị trường sử dụng các chiến lược chuyên tập trung vào các nước mới nổi.

(Theo: Investopedia)