Vốn cam kết (Committed Capital) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: 24slides.com

Vốn cam kết

Khái niệm

Vốn cam kết, tiếng Anh gọi là committed capital.

Vốn cam kết là khoản tiền mà nhà đầu tư cam kết sẽ đóng góp vào một quĩ đầu tư. Khái niệm này thường chỉ được sử dụng trong lĩnh vực đầu tư thay thế như quĩ đầu tư mạo hiểm, quĩ PE, và quĩ phòng hộ.

Không giống như các công cụ giao dịch phổ biến khác như quĩ ETF, những quĩ đầu tư thay thế này thường có thanh khoản kém. Vì thế, những nhà quản lí tại đây trông cậy vào vốn cam kết của các nhà đầu tư để đảm bảo họ có đủ nguồn lực để thực hiện các dự án mua lại và chi trả cho các chi phí quản lí khác.

Hiểu rõ hơn về vốn cam kết

Những nhà đầu tư quyết định đầu tư vào các quĩ đầu tư thay thế vì họ tin rằng họ sẽ nhận được mức độ lợi nhuận trên rủi ro tốt hơn so với khi đầu tư vào các kênh truyền thống. Và vì vậy họ cũng sẵn sàng chấp nhận những qui định khắt khe hơn.

Những quĩ đầu tư thay thế thường cho phép ít sự kiểm soát hơn so với những kênh truyền thống, và cũng đòi hỏi nhà đầu tư phải cam kết đóng góp vốn trước cho tương lai. Những khoản đóng góp này có thể được thực hiện ngay hay tại một thời điểm nào đó theo thỏa thuận. Giá trị của các khoản đóng góp này cũng sẽ cao hơn những công cụ đầu tư khác rất nhiều, với mức tối thiểu thường là trên một triệu đô la.

Về cơ bản, nhà đầu tư đã cam kết vốn với một quĩ đầu tư thay thế sẽ có một vài năm để chuẩn bị cho điều này. Nhưng nếu không thực hiện, nhà đầu tư sẽ phải chịu một mức phạt như là phần chia lợi nhuận của nhà đầu tư ấy sẽ bị giảm bớt. Có vài trường hợp những nhà đầu tư cảm thấy khó chịu đã quyết định bán lại phần tỉ lệ của mình cho người khác.

Tùy vào cơ cấu hoạt động của quĩ mà phần vốn cam kết có thể được dùng cho một khoản đầu tư cụ thể hay được góp vào một quĩ chung. Trong trường hợp sau thì nhà đầu tư sẽ không biết được phần vốn của mình sẽ được dùng vào đâu. Họ chỉ biết được chiến lược chung mà quĩ đang áp dụng còn phần chi tiết sẽ được lo liệu bởi người quản lí quĩ.

Trong một vài trường hợp thì quĩ cũng sẽ công bố các kế hoạch mua lại cụ thể mà họ đang muốn huy động vốn. Nhà đầu tư có thể quyết định việc có tham gia vào dự án này hay không. Cách đầu tư này được những nhà đầu tư ưa kiểm soát yêu thích hơn. Tuy vậy, nó cũng có thể làm giảm năng suất của quĩ vì những người quản lí quĩ không được linh hoạt hành động để tìm ra khoản đầu tư có lợi nhuận kì vọng cao nhất.

(Theo Investopedia)