Thiên tài đầu cơ Bill Ackman bất an về nền kinh tế Mỹ, phải hủy thương vụ bán khống trái phiếu kho bạc

Vào ngày 2/8, tỷ phú đầu cơ Bill Ackman tiết lộ rằng ông đang bán khống trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm. Ackman tin giá trái phiếu sẽ tiếp tục giảm do lạm phát vẫn cao dai dẳng.

Nhà sáng lập kiêm CEO Pershing Square Capital Management cho biết nền kinh tế toàn cầu đang chứng kiến “nhiều thay đổi mang tính cấu trúc”, chẳng hạn như xu hướng phi toàn cầu cầu hoá, quá trình chuyển đổi sang năng lượng sạch,...

Theo Ackman, tất cả các yếu tố trên sẽ khiến lạm phát duy trì ở mức cao hơn và do đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm cũng sẽ tăng mạnh. Khi lợi suất đi lên, giá trái phiếu sẽ hạ xuống.

Tuy nhiên, giờ đây vị tỷ phú tin rằng nền kinh tế Mỹ có thể không mạnh mẽ như tưởng tượng và trong bối cảnh xung đột tại Trung Đông lẫn Ukraine đều đang căng thẳng, ông quyết định chấm dứt thương vụ bán khống.

“Nền kinh tế Mỹ đang giảm tốc nhanh hơn những gì các dữ liệu gần đây chỉ ra”, Ackman viết trên mạng xã hội X (trước đây là Twitter).

Ông lưu ý rằng “trên thế giới có quá nhiều rủi ro, bản thân khó lòng duy trì vị thế bán khống trái phiếu kho bạc ở mức lãi suất dài hạn như hiện tại”.

Để lợi suất tiếp tục tăng, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cần phải giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Song, điều này khó có thể xảy ra nếu nền kinh tế Mỹ gặp rắc rối hoặc các cuộc chiến ở nước ngoài leo thang, Ackman nói.

Kể từ tháng 3 năm ngoái, Fed đã tăng lãi suất 11 lần, tổng cộng 525 điểm cơ bản. Lãi suất chuẩn đang nằm trong phạm vi 5,25 - 5,5%, cao nhất trong 22 năm qua.

Tuần trước, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết lạm phát vẫn còn quá cao và tăng trưởng kinh tế có thể phải giảm tốc hơn nữa để hạ nhiệt giá cả.

Dữ liệu cho thấy dù lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, tốc độ tăng hàng tháng và hàng năm của giá cả đã chững lại đáng kể.

Lạm phát tính theo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã giảm mạnh từ mức 9,1% hồi tháng 6 năm ngoái xuống 3,7% vào tháng 9.

Về cơ bản, động thái huỷ bỏ thương vụ bán khống trái phiếu của Bill Ackman có thể là một dấu hiệu cho thấy nỗi lo của ông đang thay đổi.

Từ một nền kinh tế quá nóng với lạm phát và lãi suất đều tăng cao, thiên tài bán khống của Phố Wall có thể đang lo sợ rằng nền kinh tế Mỹ có thể chậm lại, thậm chí rơi vào suy thoái.

Theo Fortune, mặc dù chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, thương vụ bán khống chắn chắn đã mang lại lợi nhuận cho Ackman. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đã tăng từ mức 4,16% vào ngày 2/8 lên hơn 5% khi Ackman đóng vị thế.

Quyết định của Ackman dường như cũng diễn ra đúng lúc. Đầu tuần này, lợi suất trái phiếu 30 năm từng vọt lên mức 5,17%.

Tuy nhiên, tin tức về số người chết trong cuộc xung đột giữa Israel và Hamas đã khiến nhà đầu tư hoảng loạn, đẩy lợi suất xuống dưới 5%.

Fortune lưu ý, không phải ai cũng đồng tình với Bill Ackman về triển vọng lạm phát, lãi suất chính sách và lợi suất trái phiếu kho bạc trong tương lai.

Trong một lưu ý vào đầu tuần, ông Brent Schutte, CIO của Northwestern Mutual Wealth Management, cho biết tăng trưởng tiền lương “vẫn còn quá mạnh và khiến Fed khó đưa lạm phát xuống 2%”.

Ông cũng nhấn mạnh rằng chi tiêu của người tiêu dùng vẫn còn tốt, bằng chứng là các báo cáo doanh số bán lẻ gần đây. Điều này có thể buộc Fed phải giữ lãi suất ở mức cao hơn dự kiến để đảm bảo giá cả tiếp tục hạ nhiệt.

Bà Lisa Shalett, CIO tại Morgan Stanley Wealth Management, cảnh báo rằng các nhà đầu tư vẫn đang lo lắng về tình hình tài khoá của Mỹ trong bối cảnh Quốc hội chưa phá vỡ thế bế tắc và thâm hụt ngân sách liên bang ở mức kỷ lục.

Theo vị CIO, nhà đầu tư có thể sẽ yêu cầu lợi suất cao hơn khi nắm giữ trái phiếu kho bạc, nhằm đù đắp cho những rủi ro mà họ đang phải đối mặt.