Tăng trưởng dài hạn (Long-Term Growth) là gì? Đặc điểm và so sánh với đầu tư giá trị

Tăng trưởng dài hạn 

Khái niệm

Tăng trưởng dài hạn trong tiếng Anh là Long-Term Growth.

Tăng trưởng dài hạn là một chiến lược đầu tư nhằm mục đích tăng giá trị của danh mục đầu tư trong nhiều năm.

Mặc dù dài hạn là phụ thuộc vào tầm nhìn về thời gian và phong cách đầu tư của một nhà đầu tư, nhưng tăng trưởng dài hạn thường có nghĩa là tạo ra lợi nhuận trên thị trường trong khoảng lớn hơn 10 năm.

Do khung thời gian dài hơn, danh mục đầu tư tăng trưởng dài hạn có thể tích cực hơn trong việc nắm giữ tỉ lệ cổ phiếu lớn hơn so với các sản phẩm có thu nhập cố định như trái phiếu.

Trong khi một quĩ cân bằng trung hạn có thể có tỉ lệ nắm giữ 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu, thì quĩ tăng trưởng dài hạn có thể có 80% cổ phiếu và 20% trái phiếu.

Đặc điểm của Tăng trưởng dài hạn

Tăng trưởng dài hạn nghĩa là làm cho danh mục đầu tư tăng trưởng theo thời gian.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng có thể không đồng đều. Một danh mục đầu tư tăng trưởng dài hạn có thể hoạt động kém hơn thị trường chung trong những năm đầu tiên và vượt trội sau đó, hoặc ngược lại. Đây là vấn đề cho các nhà đầu tư trong một quĩ tăng trưởng dài hạn.

Nếu một quĩ đem lại sự tăng trưởng trung bình tốt trong 10 năm thì hiệu suất theo từng năm vẫn sẽ khác nhau. Do đó, nhà đầu tư sẽ có kết quả khác nhau tùy thuộc vào thời gian họ đầu tư vào quĩ và họ nắm giữ bao lâu.

Tất nhiên, thời gian đầu tư là một vấn đề mà mọi người tham gia thị trường phải đối mặt, không chỉ riêng các nhà đầu tư quĩ tăng trưởng dài hạn.

Tăng trưởng dài hạn và Đầu tư giá trị

Lợi thế cốt lõi cho tăng trưởng dài hạn là mỗi quan tâm chính không phải là biến động giá ngắn hạn. Tương tự, nhiều nhà đầu tư giá trị (Value investing) tập trung vào các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn, tìm kiếm các công ty tương đối rẻ tiền với các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.

Sau đó, họ chỉ cần đợi cho đến khi giá trị của công ty tăng cùng lúc với thị trường nhận thức được yếu tố cơ bản mạnh mẽ của công ty thì bắt đầu bán ra.

Các nhà đầu tư cá nhân thường hưởng lợi từ đầu tư vào tăng trưởng dài hạn, và điều đó có thể dẫn họ đến đầu tư giá trị như một chiến lược.

Tuy nhiên, tăng trưởng dài hạn chỉ đơn giản đề cập đến lợi nhuận kiếm được qua một khoảng thời gian dài hơn, chứ không phải là một phong cách đầu tư cụ thể như đầu tư giá trị.

Các quĩ dài hạn thường tìm kiếm các cổ phiếu bị định giá thấp. Đầu tư giá trị theo từng cổ phiếu cụ thể có thể gây khó khăn cho các nhà quản lí quĩ để gắn bó lâu dài.

Mặc dù các nhà đầu tư vào các quĩ tăng trưởng dài hạn thường mong đợi một khoản lợi nhuận kha khá trong nhiều năm, nhưng các nhà đầu tư ít kiên nhẫn hơn có thể rút tiền khỏi quĩ, trừ khi quĩ có thời gian khóa - điều thường thấy ở các quĩ phòng hộ hoặc quĩ tư nhân.

Nếu một quĩ đầu tư tăng trưởng dài hạn cụ thể có quá nhiều năm có lợi nhuận tầm thường, thì vốn sẽ bắt đầu rút khỏi đi và các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ở thị trường tốt hơn. Điều này có thể buộc một quĩ phải cắt giảm sớm việc nắm giữ, trước khi giá trị thị trường bắt kịp với giá trị nội tại của cổ phiếu.

(Theo Investopedia)