Sự sai lầm tỉ lệ cơ sở (Base Rate Fallacy) là gì? Những nội dung về sự sai lầm tỉ lệ cơ sở

Hình minh họa

Sự sai lầm tỉ lệ cơ sở (Base Rate Fallacy)

Khái niệm

Sự sai lầm tỉ lệ cơ sở trong tiếng Anh có một số cách gọi là Base Rate Fallacy hay Base Rate Neglect.

Sự sai lầm tỉ lệ cơ sở là một lỗi nhận thức trong bởi đó có quá ít trọng yếu được dựa trên cơ sở hoặc tỉ lệ ban đầu của khả năng (ví dụ: xác suất của A cho B). Trong tài chính hành vi, sự sai lầm tỉ lệ cơ bản là xu hướng mọi người đánh giá sai khả năng của tình huống bằng cách không tính đến tất cả các dữ liệu liên quan.

Thay vào đó, các nhà đầu tư có thể tập trung nhiều hơn vào thông tin mới mà không cần thừa nhận điều này ảnh hưởng đến các giả định ban đầu.

Những nội dung về sự sai lầm tỉ lệ cơ sở

Khi xem xét thông tin tỉ lệ cơ sở, hai phạm trù tồn tại khi xác định khả năng trong các tình huống nhất định.

Đầu tiên là khả năng chung còn thứ hai là thông tin cụ thể về sự kiện, chẳng hạn như thị trường đã thay đổi bao nhiêu điểm cơ bản; có bao nhiêu phần trăm công ty bị mất thu nhập; hoặc có bao nhiêu lần công ty thay đổi quản lí. Các nhà đầu tư thường có xu hướng chú trọng hơn vào thông tin cụ thể cho sự kiện này trong bối cảnh đôi khi bỏ qua hoàn toàn lãi suất cơ bản.

Mặc dù thông tin cụ thể về sự kiện thường rất quan trọng trong ngắn hạn, đặc biệt đối với các nhà giao dịch hoặc người bán khống, nhưng nó có thể lờ mờ lớn hơn mức cần thiết đối với các nhà đầu tư đang cố gắng dự đoán đường đi dài hạn của một cổ phiếu.

Ví dụ, một nhà đầu tư có thể đang cố gắng xác định khả năng một công ty sẽ vượt trội hơn so với nhóm công ty ngang hàng của mình và nổi lên như một công ty dẫn đầu ngành.

Trong khi nền tảng của thông tin - Tình hình tài chính vững chắc của công ty, tốc độ tăng trưởng ổn định, quản lí với hồ sơ theo dõi đã được chứng minh và một ngành có nhu cầu mạnh mẽ - tất cả đều chỉ ra khả năng vượt trội thì một quí của công ty có thu nhập thấp có thể khiến các nhà đầu tư quay lưng lại và nghĩ rằng điều này đang thay đổi tiến trình của công ty.

Đơn giản hơn, công ty này có thể chỉ là một đốm sáng nhỏ trong sự gia tăng chung của ngành.

(Tài liệu tham khảo: investopedia.com)