Risk-on Risk-off là gì? Cách để nhận biết trên thị trường

Risk-on Risk-off

Khái niệm

Risk-on Risk-off là một lí thuyết về tâm lí thị trường ám chỉ hành vi của nhà đầu tư theo cảm nhận về mức độ rủi ro của thị trường tài chính. 

Theo thuyết này, khi rủi ro được cảm nhận ở mức thấp, nhà đầu tư có xu hướng đổ tiền vào các tài sản có rủi ro cao, đây gọi là hiện tượng Risk-on. Ngược lại, khi rủi ro được cảm nhận ở mức cao, nhà đầu tư sẽ bán tháo các sản phẩm tài chính có mức độ rủi ro cao để chuyển sang các tài sản an toàn hơn hay chỉ giữ tiền mặt, đây gọi là Risk-off.

Risk-on Risk-off hoạt động như thế nào?

Sự ham muốn của các nhà đầu tư đối với rủi ro sẽ tăng và giảm theo từng thời điểm. Đôi khi, các nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ đầu tư vào các công cụ có rủi ro cao hơn trong một số giai đoạn, chẳng hạn như trong giai đoạn phục hồi kinh tế năm 2009. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 được coi là một năm rủi ro, khi các nhà đầu tư cố gắng giảm sự rủi ro bằng cách bán các vị thế rủi ro hiện có và chuyển tiền sang các vị thế tiền mặt hay các vị thế có rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc.

Không phải tất cả các nhóm tài sản đều có rủi ro như nhau. Các nhà đầu tư có xu hướng thay đổi các nhóm tài sản tùy thuộc vào rủi ro mà họ nhận thấy trên thị trường. Ví dụ, cổ phiếu thường được coi là tài sản có rủi ro hơn trái phiếu. Do đó, một thị trường nơi cổ phiếu đang hoạt động tốt hơn trái phiếu được cho là một môi trường Risk-on. Khi cổ phiếu bị bán tháo và các nhà đầu tư tính đến phương án dùng trái phiếu hoặc vàng, môi trường đó sẽ được cho là Risk-off.

Risk-on Risk-off được nhận biết như thế nào trên thị trường?

Cách đơn giản nhất để bạn nhận biết hiện tượng Risk-on Risk-off trên thị trường tài chính là nhìn vào biểu đồ giá của thị trường chứng khoán. Khi giá chứng khoán tăng, bạn biết tâm lý của các nhà đầu tư đang ưa thích rủi ro, đây là hiện tượng Risk-on. Môi trường Risk-on cho thấy các nhà đầu tư đang "phấn khích" với tương lai của nền kinh tế, họ sẽ đặt cược nhiều hơn vào triển vọng của thị trường và các sản phẩm có lãi suất cao. Ngược lại với Risk-off

Để phân tích chính xác hiện tượng Risk Risk-on Risk-off trên thị trường, bạn cần biết thêm nhiều yếu tố nữa, phần nhiều liên quan đến phân tích cơ bản, tức là biết và đọc hiểu tin tức. Có trong tay kĩ năng này, bạn sẽ yên tâm hơn khi kết hợp phân tích kĩ thuật để giao dịch theo xu hướng.

(Theo Investopedia, Traderviet)