Quĩ đầu tư tư nhân (Private Equity- PE) là gì?

Quĩ đầu tư tư nhân

Khái niệm

Quĩ đầu tư tư nhân trong tiếng Anh là Private Equity, viết tắt: PE.

Quĩ đầu tư tư nhân là một lớp tài sản đầu tư thay thế, bao gồm vốn không được niêm yết trên sàn giao dịch các công ty đại chúng.

Nội dung

Một quĩ đầu tư tư nhân gồm:

(1) Các thành viên chỉ góp vốn để lấy lời và chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn trong phạm vi phần vốn góp vào hợp danh, không được tham gia quản lí – điều hành (limited partner - LP)

(2) Thành viên chịu trách nhiệm vô hạn và có quyền quản lí điều hành quĩ (general partner - GP).

Quĩ đầu tư tư nhân chủ yếu đến từ các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư được công nhận (accredited investor). Họ là những người có thể dành một khoản tiền đáng kể trong thời gian dài. Vốn có thể được sử dụng để tài trợ cho công nghệ mới, mua lại, tăng vốn lưu động và củng cố bảng cân đối kế toán.

Trong hầu hết các trường hợp, các khoản đầu tư của quĩ thường yêu cầu thời gian nắm giữ dài đáng kể để đảm bảo vốn cho các công ty có tình hình tài chính kiệt quệ hoặc cho phép các sự kiện tạo thanh khoản như chào bán công khai ban đầu (IPO) hoặc bán cổ phần cho công ty đại chúng.

Lợi ích của quĩ đầu tư tư nhân

Quĩ đầu tư tư nhân đem lại một số lợi ích cho các công ty và và các công ty khởi nghiệp. Nó được các công ty ưa chuộng do tạo giải pháp thay thế cho các cơ chế tài chính thông thường (ví dụ: các khoản vay ngân hàng lãi suất cao hoặc niêm yết trên thị trường công khai).

Một số hình thức quĩ đầu tư tư nhân, chẳng hạn như quĩ đầu tư mạo hiểm (venture capital), tài trợ cho các ý tưởng và các công ty giai đoạn đầu.

Trong trường hợp các công ty bị hủy niêm yết, quĩ đầu tư tư nhân tài trợ vốn có thể giúp các công ty đó thử nghiệm và thực hiện các chiến lược tăng trưởng mới mà không chịu sự theo dõi của thị trường công khai.

Bất lợi của quĩ đầu tư tư nhân

- Không giống như thị trường công khai, cổ phần của quĩ có thể khó bán bởi vì có thể không có sẵn người mua phù hợp tại thời điểm nhà đầu tư muốn bán.

- Định giá cổ phiếu của một công ty bằng vốn tư nhân được xác định thông qua các cuộc đàm phán giữa người mua và người bán chứ không phải bởi cung cầu thị trường như các công ty niêm yết công khai.

- Quyền của các cổ đông thường được quyết định trên cơ sở từng trường hợp thông qua các cuộc đàm phán riêng thay vì thông qua họp hội đồng quản trị như các công ty niêm yết công khai.

Các quĩ đầu tư tư nhân kiếm tiền như thế nào?

Nguồn doanh thu chính của các quĩ đầu tư tư nhân là phí quản lí và phí hiệu quả hoạt động. Một số công ty tính phí quản lí 2% hàng năm đối với tài sản được quản lí và 20% lợi nhuận thu được từ việc kinh doanh của công ty.

(Nguồn tham khảo: Investopedia)