Phương pháp phân tích độ nhạy (Sensitivity analysis) trong thẩm định dự án là gì?

Hình minh hoạ (Nguồn: news)

Phương pháp phân tích độ nhạy trong thẩm định dự án

Khái niệm

Phương pháp phân tích độ nhạy trong tiếng Anh được gọi là Sensitivity analysis.

Khi thực hiện thẩm định dự án có thể sử dụng rất nhiều các phương pháp và kĩ thuật thẩm định dự án khác nhau.

Phương pháp phân tích độ nhạy là một trong những phương pháp thẩm định được sử dụng phổ biến để thẩm định dự án.

Phương pháp phân tích độ nhạy là việc xem xét sự thay đổi của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính khi các yếu tố có liên quan đến chỉ tiêu đó thay đổi.

Thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức xem xét đánh giá một cách khách quan, khoa học và toàn diện các nội dung cơ bản có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thực hiện và hiệu quả của dự án để từ đó ra quyết định đầu tư, cho phép đầu tư hoặc tài trợ vốn cho dự án.

Theo Luật đầu tư năm 2014: Dự án đầu tư là tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn để tiến hành các hoạt động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian xác định.

Qui trình thực hiện

Qui trình thực hiện phương pháp phân tích độ nhạy gồm ba bước sau:

Bước 1: Xác định các yếu tố có ảnh hưởng lớn đến chỉ tiêu hiệu quả xem xét

Bước 2: Cho các yếu tố đó thay đổi (tăng hoặc giảm) theo một tỉ lệ nhất định (thông thường là 5%,10% hoặc 15%)

Bước 3: Tính lại các chỉ tiêu hiệu quả và đưa ra kết luận

Nếu có nhiều yếu tố bất lợi xảy ra đối với dự án (như vượt tổng mức vốn đầu tư, công suất giảm, giá đầu vào tăng, giá tiêu thụ sản phẩm giảm...) mà dự án vẫn đạt được hiệu quả thì dự án đó được coi là đạt hiệu quả vững chắc về mặt tài chính.

Ưu nhược điểm và ứng dụng

- Ưu điểm

Giúp biết được dự án nhạy cảm với yếu tố nào để từ đó có biện pháp quản lí phù hợp, hạn chế rủi ro trong quá trình thực hiện dự án

Giúp lựa chọn được những dự án có độ an toàn cao

Giúp đánh giá rủi ro tài chính dự án

- Nhược điểm

Chỉ xem xét sự thay đổi của từng yếu tố trong khi kết quả lại chịu tác động của nhiều yếu tố cùng một lúc

Điểm bắt đầu của phân tích độ nhạy là các giả định

-Ứng dụng

Được sử dụng để đánh giá rủi ro của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án.

(Tài liệu tham khảo: Công tác tổ chức và phương pháp thẩm định dự án, Trung tâm đào tạo từ xa, ĐH Kinh tế Quốc dân) 

Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025 (Vietnam Investment Forum 2025) với chủ đề “Khai thông & Bứt phá” do trang TTĐT tổng hợp VietnamBiz, Việt Nam Mới tổ chức sẽ diễn ra vào ngày 8/11/2024 tại GEM CENTER, TP HCM.

Sự kiện quy tụ giới chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực đầu tư, tài chính là các nhà làm chính sách, CEO, CFO, CIO các ngân hàng, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, công ty bất động sản, các hãng xếp hạng, công ty cung cấp dữ liệu và hàng trăm nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm trên thị trường chứng khoán và bất động sản.

Diễn đàn hứa hẹn mang lại không gian để các chuyên gia bàn luận về các xu hướng đầu tư mới, các góc nhìn chiến lược, mở ra nhiều ý tưởng đầu tư phù hợp cho giai đoạn mới. Đồng thời tạo cơ hội gặp gỡ, kết nối giữa nhà đầu tư và các đối tác tiềm năng trên thị trường.

Thông tin chi tiết chương trình: https://event.vietnambiz.vn/