Phân tích chứng khoán (security analysis) là gì? Các bước phân tích

Hình minh họa (Nguồn: wallstreetmojo)

Phân tích chứng khoán

Khái niệm

Phân tích chứng khoán trong tiếng Anh gọi là security analysis.

Phân tích chứng khoán là hoạt động quan trọng nhằm hỗ trợ cho việc ra quyết định đầu tư.

Trong hoạt động đầu tư chứng khoán có hai phương pháp phân tích chủ yếu được sử dụng là phương pháp Phân tích cơ bản (phân tích tài chính) và Phân tích kĩ thuật. 

Phân tích cơ bản giúp cho doanh nghiệp có thể lựa chọn được kết cấu danh mục đầu tư phù hợp. Phân tích kĩ thuật giúp cho các nhà quản lí có thể lựa chọn được thời điểm và chiến lược mua bán chứng khoán tuỳ theo diễn biến của thị trường.

Phân tích kĩ thuật là quá trình nghiên cứu xu hướng lên xuống của thị trường chứng khoán và khuynh hướng lên xuống giá của một loại chứng khoán nhất định để xem xét thời điểm thích hợp cho việc mua bán chứng khoán.

Mục tiêu phân tích chứng khoán

Mục tiêu của quá trình phân tích chứng khoán là giúp cho nhà đầu tư ra các quyết định mua bán chứng khoán một cách có hiệu quả nhất, tức là mang lại lợi nhuận và sự an toàn về vốn cho nhà đầu tư.

Phân tích chứng khoán được nhà đầu tư tiến hành nhằm trả lời các câu hỏi trước khi đưa ra các quyết định đầu tư như: khi nào là thời điểm thuận lợi để đầu tư, khi nào cần phải rút ra khỏi thị trường; đầu tư vào loại chứng khoán nào để phù hợp với mục tiêu đề ra;...

Qui trình trong phân tích chứng khoán

Qui trình phân tích chứng khoán phụ thuộc vào quan điểm của từng nhà đầu tư. Tuy nhiên, tựu chung lại có thể sử dụng qui trình phân tích từ trên xuống; phân tích từ dưới lên, hoặc là kết hợp cả hai.

Trong thực tế, phương pháp phân tích theo qui trình từ trên xuống được áp dụng rộng rãi nhất. 

Tức là bắt đầu qui trình phân tích nền kinh tế - xã hội và tổng quan về thị trường chứng khoán trong phạm vi toàn cầu và quốc gia (phân tích vĩ mô), sau đó phân tích theo các ngành cụ thể (phân tích ngành) và cuối cùng là phân tích từng công ty riêng lẻ (phân tích công ty).

Nội dung phân tích chứng khoán

- Phân tích vĩ mô

Trong phân tích vĩ mô cần quan tâm đến tình hình kinh tế - chính trị - xã hội trong phạm vi quốc tế và quốc gia.

- Phân tích ngành

Bước thứ hai trong quá trình phân tích chứng khoán là phân tích ngành. Phân tích ngành cũng có vai trò quan trọng như phân tích vĩ mô.

Nội dung các phân tích bao gồm: phân tích chu kì sống, chu kì kinh doanh của ngành, xác định hệ số rủi ro, mức sinh lời (lợi suất) kì vọng và các hệ số tài chính của ngành.

- Phân tích công ty

Bao gồm:

+ Phân tích các báo cáo tài chính

+ Phân tích rủi ro: tức là phân tích sự biến động của tổng thể các dòng thu nhập của công ty

+ Phân tích cơ bản liên quan tới định giá và lựa chọn chứng khoán

(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thị trường Chứng khoán, 2018, NXB Tài chính)