Hệ số chuyển đổi (Conversion Ratio) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Valuablecontent.co.uk

Hệ số chuyển đổi

Khái niệm

Hệ số chuyển đổi, tiếng Anh gọi là conversion ratio.

Hệ số chuyển đổi là số cổ phiếu phổ thông sẽ được nhận trên mỗi chứng khoán chuyển đổi khi thực hiện chuyển đổi. Hệ số này càng cao thì số cổ phiếu thường nhận được trên mỗi chứng khoán chuyển đổi càng nhiều.

Hệ số chuyển đổi được xác định khi phát hành chứng khoán chuyển đổi và nó cũng có ảnh hưởng đến mức giá của chứng khoán liên quan.

Hệ số chuyển đổi được tính bằng cách chia mệnh giá của chứng khoán chuyển đổi cho giá chuyển đổi của cổ phần.

Công thức của hệ số chuyển đổi

Hệ số chuyển đổi = Mệnh giá chứng khoán chuyển đổi/Giá chuyển đổi của cổ phần

Hiểu rõ hơn về hệ số chuyển đổi

Có hai phương thức chính để huy động vốn là từ nợ và cổ phần. Tuy nợ thì phải trả nhưng việc huy động vốn từ nợ thường sẽ tốn ít chi phí hơn so với cổ phần vì có lợi thế hơn về thuế. Vốn cổ phần thì không cần phải trả lại khiến cho việc huy động vốn cổ phần trở nên hữu ích trong những lúc doanh nghiệp gặp khó khăn hay tăng trưởng lợi nhuận kém khả quan.

Huy động vốn từ cổ phần sẽ pha loãng quyền sở hữu và quyền sở hữu thì đi kèm với quyền bỏ phiếu. Mặc dù cổ phần không được ưu tiên về tín dụng như nợ, nhưng các cổ đông sẽ có được lợi nhuận lớn từ việc cổ phiếu tăng giá khi doanh nghiệp có mức độ tăng trưởng lợi nhuận cao. Còn lãi suất trả cho trái phiếu thì cố định bất kể tăng trưởng lợi nhuận có như thế nào.

Mỗi phương pháp huy động vốn đều có ưu điểm và nhược điểm riêng. Có một cách để nhà đầu tư và doanh nghiệp có thể tận dụng được ưu điểm của cả hai phương pháp trên đó là sử dụng một loại chứng khoán lai được gọi là chứng khoán chuyển đổi.

Hệ số chuyển đổi sẽ cho nhà đầu tư biết rằng họ sẽ nhận được bao nhiêu cổ phiếu thường trên mỗi cổ phiếu hay trái phiếu chuyển đổi của họ. Các doanh nghiệp sẽ thiết lập hệ số chuyển đổi và ngày chuyển đổi vào lúc phát hành.

(Theo Investopedia)