Giao dịch xoay phí (Churning) là gì? Những đặc điểm cần lưu ý

Hình minh họa. Nguồn: Greenlegalteam.com

Giao dịch xoay phí

Khái niệm

Giao dịch xoay phí, tiếng Anh gọi là churning.

Giao dịch xoay phí là thuật ngữ chỉ hành động của người môi giới thực hiện giao dịch bằng tài khoản của khách hàng một cách quá mức, nhằm có được nhiều phí hoa hồng.

Giao dịch xoay phí là một hành động trái với đạo lí và bị pháp luật ngăn cấm. Vì không có thước đo định lượng cụ thể cho giao dịch xoay phí, nên những hoạt động mua và bán liên tục các cổ phiếu không liên quan đến mục đích đầu tư, có thể được xem như bằng chứng của giao dịch xoay phí.

Hiểu rõ hơn về giao dịch xoay phí

Giao dịch xoay phí thường gây những khoản lỗ đáng kể trên tài khoản của khách hàng, hoặc nếu như có lời, thì cũng có thể sinh ra nợ thuế.

Vì giao dịch xoay phí chỉ có thể xảy ra nếu người môi giới được ủy nhiệm sử dụng tài khoản của khách hàng. Khách hàng có tránh được việc này bằng cách giữ lại quyền kiểm soát tuyệt đối trên tài khoản. 

Một cách khác để ngăn việc giao dịch xoay phí xảy ra là sử dụng một tài khoản trọn gói. Tuy nhiên, việc chuyển khách hàng sang tài khoản trọn gói dù khách hàng ít khi giao dịch, nhằm mục đích thu phí, thì cũng được coi là một dạng xoay phí, và được gọi là xoay phí ngược.

Một nguyên nhân dẫn đến việc giao dịch xoay phí là khi những môi giới bị áp lực phải tìm chủ nhân cho các chứng khoán mới, được bảo lãnh bởi bộ phận ngân hàng đầu tư của công ty.

Ví dụ, mỗi môi giới sẽ được nhận 10% tiền thưởng nếu họ tìm được chủ nhân cho một số lượng cổ phiếu mới nhất định. Việc này khiến cho lợi ích của nhà đầu tư không còn được ưu tiên hàng đầu.

Các hình thức giao dịch xoay phí

Hình thức giao dịch xoay phí cơ bản nhất là hoạt động giao dịch quá mức sinh phí hoa hồng của môi giới. Ngoài ra, giao dịch xoay phí còn được dùng để chỉ những giao dịch quá mức và vô ích của các quĩ tương hỗ và tiền trả thường niên. 

Những quĩ tương hỗ là các khoản đầu tư dài hạn thường có phí gia nhập. Nên việc thực hiện bán một quĩ và mua một quĩ khác cần được quyết định một cách kĩ lưỡng. Hầu hết các công ty quĩ tương hỗ đều cho phép nhà đầu tư chuyển sang một quĩ khác chung nhóm, mà không cần trả mức phí gia nhập. Người môi giới trước khi khuyến nghị đổi sang một quĩ khác nên cân nhắc những quĩ chung nhóm trước.

Tiền trả thường niên là các tài khoản tiết kiệm hưu trí thường không có phí gia nhập như quĩ tương hỗ. Thay vì vậy, chúng thường thu một khoản phí giải ước (surrender charge) dự phòng. Lịch trình của phí giải ước có thể kéo dài từ 1 đến 10 năm. 

(Theo Investopedia)