E-mini là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: Bitcoin news.

E-mini

Khái niệm

E-mini là một hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử, là một phần giá trị của hợp đồng tương lai tiêu chuẩn tương ứng. E-mini được giao dịch chủ yếu trên Sàn giao dịch Chicago (CME) và tồn tại trên nhiều chỉ số (ví dụ như NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400 và Russell 2000), hàng hóa (ví dụ như vàng) và tiền tệ (ví dụ như đồng euro).

Đặc điểm của E-mini

Tất cả các hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính bắt buộc người mua phải mua một tài sản hoặc người bán phải bán một tài sản, ví dụ như hàng hóa vật chất hoặc công cụ tài chính, vào một ngày và với giá được xác định trước trong tương lai. 

Hợp đồng tương lai liệt kê chi tiết chất lượng và số lượng của tài sản giao dịch và được chuẩn hóa để tạo điều kiện giao dịch trên một sàn giao dịch tương lai. Một số hợp đồng tương lai có thể yêu cầu giao tài sản thực tế, nhưng cũng có những hợp đồng khác được thanh toán bằng tiền mặt.

Giá trị của hợp đồng S&P 500 tiêu chuẩn là quá lớn đối với hầu hết các nhà giao dịch nhỏ, vì vậy hợp đồng E-mini đầu tiên, E-mini S&P 500 đã bắt đầu giao dịch vào ngày 9/9/1997. Giá trị của nó bằng 1/5 so với hợp đồng tiêu chuẩn.

E-mini khiến cho giao dịch tương lai tiếp cận được với nhiều nhà giao dịch hơn. Nó nhanh chóng trở nên thành công và ngày nay có những hợp đồng E-mini bao gồm nhiều chỉ số, hàng hóa và tiền tệ. Tuy nhiên, E-mini S&P 500 vẫn là hợp đồng E-mini được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.

Giá của E-mini về cơ bản giống như giá của các hợp đồng tiêu chuẩn, mặc dù chúng có thể khác nhau đôi chút do làm tròn (do sự khác biệt về qui mô đánh dấu tối thiểu giữa hợp đồng E-mini và hợp đồng tiêu chuẩn). Một danh mục đầu tư có 5 hợp đồng tương lai E-mini S&P 500, mỗi giao dịch có qui mô bằng 1/5 qui mô của hợp đồng tiêu chuẩn có giá trị tài chính tương đương với một hợp đồng tiêu chuẩn của cùng một kì hạn.

Qui mô hợp đồng là giá trị của hợp đồng dựa trên giá của hợp đồng tương lai nhân với số nhân cụ thể của hợp đồng. Ví dụ, E-mini S&P 500 có qui mô hợp đồng gấp 50 lần chỉ số S&P 500. Nếu S&P 500 giao dịch ở mức 2,580, giá trị của hợp đồng sẽ là 129.000 USD (50 USD x 2,580).

Bởi vì E-mini cung cấp giao dịch suốt ngày đêm, tỉ lệ kí quĩ thấp, sự biến động, tính thanh khoản và khả năng chi trả cao hơn, nên E-mini là công cụ giao dịch lí tưởng cho các nhà giao dịch hoạt động tích cực.

So sánh giữa E-mini và hợp đồng tiêu chuẩn

Trên thực tế, không có gì hợp đồng tiêu chuẩn có thể làm mà E-mini không làm được. Cả hai đều là công cụ có giá trị mà các nhà kinh doanh và nhà đầu tư sử dụng để đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Sự khác biệt duy nhất là những người chơi nhỏ hơn có thể tham gia với số tiền cam kết ít hơn bằng cách sử dụng E-mini.

Tất cả các chiến lược tương lai đều khả thi đối với E-mini, bao gồm giao dịch dàn trải. Và E-mini hiện đang phổ biến đến mức khối lượng giao dịch của chúng lớn hơn đáng kể so với các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn. Trên thực tế, E-mini S&P 500 đã vượt qua hợp đồng tương lai S&P 500 thông thường trong hoạt động giao dịch năm 2009.

(Theo Investopedia)