Chất lượng thu nhập (Quality of Earnings) là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: StreetFins.

Chất lượng thu nhập

Khái niệm

Chất lượng thu nhập trong tiếng Anh là Quality of Earnings.

Chất lượng thu nhập của một công ty được tiết lộ bằng cách loại bỏ bất kì sự bất thường, thủ thuật kế toán hoặc các sự kiện một lần có thể làm sai lệch các số liệu thực tế về hiệu suất. Khi những thứ này được loại bỏ, thu nhập có được từ doanh thu cao hơn hoặc chi phí thấp hơn có thể được nhìn thấy rõ ràng.

Ngay cả các yếu tố bên ngoài công ty cũng có thể ảnh hưởng đến việc đánh giá chất lượng thu nhập. Ví dụ, trong thời kì lạm phát cao, chất lượng thu nhập được coi là kém đối với nhiều hoặc hầu hết các công ty. Số liệu bán hàng của họ bị thổi phồng quá mức.

Nói chung, thu nhập được tính toán một cách truyền thống được coi là đáng tin cậy hơn so với thu nhập được tính bằng các chính sách kế toán tích cực. Chất lượng thu nhập có thể bị xói mòn bởi các hoạt động kế toán che giấu doanh số kém hoặc tăng rủi ro kinh doanh.

Tuy nhiên may mắn là hệ thống kế toán tài chính có những nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP). Công ty càng bám sát các tiêu chuẩn đó, chất lượng thu nhập của công ty càng cao.

Một số vụ bê bối tài chính lớn, bao gồm Enron và Worldcom, là những ví dụ cực đoan về chất lượng thu nhập kém khiến các nhà đầu tư hiểu lầm.

Đặc điểm của Chất lượng thu nhập

Một con số mà các nhà phân tích muốn theo dõi là thu nhập ròng. Nó cung cấp một điểm tham chiếu cho việc công ty hoạt động tốt như thế nào từ góc độ thu nhập. Nếu thu nhập ròng cao hơn so với quí trước hoặc năm trước và nếu nó vượt qua ước tính của các nhà phân tích, đó là một thắng lợi đối với công ty.

Nhưng làm thế nào để biết những con số về thu nhập là đáng tin cậy? Do vô số các qui ước kế toán, các công ty có thể thao túng số thu nhập lên hoặc xuống để phục vụ nhu cầu của chính họ.

Một số công ty thao túng thu nhập giảm để giảm thuế họ nợ. Những người khác tìm cách thổi phồng thu nhập để làm cho các số liệu trở nên thu hút hơn đối với các nhà phân tích và nhà đầu tư.

Các công ty thao túng thu nhập của họ được cho là có chất lượng thu nhập kém hoặc thấp. Các công ty không thao túng thu nhập của họ có chất lượng thu nhập cao.

Như đã lưu ý ở trên, các công ty có chất lượng thu nhập cao tuân theo các tiêu chuẩn GAAP. Các điều kiện cơ bản của các tiêu chuẩn đó là độ tin cậy và sự liên quan. Cụ thể:

- Độ tin cậy: Số liệu có thể kiểm chứng, không có lỗi hoặc sai lệch và thể hiện chính xác giao dịch.

- Sự liên quan: Số liệu mang tính kịp thời và có sức mạnh dự đoán. Nó có thể xác nhận hoặc mâu thuẫn với các dự đoán trước và có giá trị khi đưa ra dự đoán mới.

(theo Investopedia)