Trạng thái Moneyness là gì? Những đặc điểm cần lưu ý
Hình minh họa. Nguồn: Mcb-cpa.com
Trạng thái Moneyness
Khái niệm
Trạng thái Moneyness, tiếng Anh gọi là moneyness
Trạng thái Moneyness dùng để mô tả đặc điểm của một công cụ phái sinh, thể hiện sự liên quan giữa mức giá thực hiện của nó với giá của tài sản cơ sở. Trạng thái Moneyness thể hiện giá trị nội tại của một quyền chọn tại thời điểm đó.
Thuật ngữ trạng thái Moneyness đa phần được sử dụng với các quyền chọn mua và quyền chọn bán. Nó là chỉ báo cho biết quyền chọn có đem về lợi nhuận hay không, nếu như được thực hiện ngay lập tức.
Trạng thái Moneyness có thể được tính dựa trên giá hiện tại hoặc là giá tương lai của tài sản cơ sở.
Hiểu rõ hơn về trạng thái Moneyness
Trạng thái Moneyness nói cho nhà đầu tư biết liệu việc thực hiện quyền có đem lại lợi nhuận hay không. Nó sẽ xem xét giá trị của một quyền chọn nếu bạn thực hiện quyền ngay lập tức. Có nhiều loại trạng thái moneyness, trong đó bao gồm:
- Đang lời (in the money): Là khi giá thực hiện đem lại ưu thế hơn so với giá thị trường hiện tại. Một quyền chọn mua đang lời là khi người nắm giữ quyền chọn có thể mua tài sản cơ sở thấp hơn giá thị trường hiện tại. Một quyền chọn bán đang lời là khi người nắm giữ quyền chọn có thể bán tài sản cơ sở cao hơn giá thị trường hiện tại.
- Đang lỗ (out of the money): Là ngược lại với trạng thái đang lời. Một quyền chọn mua đang lỗ sẽ có giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở. Một quyền chọn bán đang lỗ sẽ có giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại của tài sản cơ sở.
- Hòa vốn (at the money): Là khi giá thực hiện của quyền chọn bằng với giá của tài sản cở sở.
Ví dụ về trạng thái Moneyness
Giả sử giá hiện tại của cổ phiếu XYZ là 50$, vậy thì một quyền chọn mua hay bán với giá thực hiện 50$ sẽ có trạng thái hòa vốn. Việc thực hiện quyền chọn sẽ khiến nhà đầu tư không lời cũng không lỗ.
Một quyền chọn bán với giá 75$ sẽ có trạng thái là đang lời vì nó giúp người nắm giữ quyền chọn bán có thể bán cổ phiếu tại mức giá cao hơn so với mức giá mà cổ phiếu đang được giao dịch.
Ngược lại, một quyền chọn mua với giá 75$ sẽ có trạng thái là đang lỗ vì không có lí do gì để người nắm giữ quyền chọn mua cổ phiếu với giá 75$ trong khi có thể mua nó trên thị trường hiện tại với giá 50$.
(Theo Investopedia)
Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (Vietnam Investment Forum 2027)
Thời gian: Ngày 12/11/2026
Địa điểm: Shilla Monogram Hanoi Westlake, số 6 Hoàng Minh Thảo, Tây Hồ Tây, Hà Nội
Là sự kiện thường niên quy tụ các chuyên gia đầu ngành, Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 mang đến những góc nhìn chuyên sâu về triển vọng đầu tư và cơ hội trên thị trường năm 2027.
Trong khuôn khổ sự kiện, Ban tổ chức sẽ công bố Best Retail Brokers 2026 - Bảng xếp hạng công ty chứng khoán có dịch vụ bán lẻ tốt nhất thị trường Việt Nam.
Cùng cộng đồng đầu tư đón đầu xu hướng, cập nhật góc nhìn chuyên gia và khám phá cơ hội đầu tư năm 2027.
Bạn cũng sẽ có cơ hội nhận vé mời đặc biệt của BTC khi tham gia khảo sát về triển vọng kinh tế, thị trường tài chính và chiến lược phân bổ tài sản trong năm 2027.
TRỰC TIẾP
