Thiên hướng theo thuộc tính (Attribute Bias) là gì? Đặc điểm và so sánh với thiên hướng tự qui kết

Thiên hướng theo thuộc tính

Khái niệm

Thiên hướng theo thuộc tính trong tiếng Anh là Attribute Bias.

Thiên hướng theo thuộc tính là thiên hướng lựa chọn đặc tính kĩ thuật định lượng hay mô hình để chọn các công cụ đầu tư có các đặc tính cơ bản tương tự.

Hầu hết các mô hình đầu tư sẽ có xu hướng theo thuộc tính và các nhà đầu tư nên nhận thức được điều này như là một phần của việc chọn danh mục đầu tư cân bằng.

Thiên hướng theo thuộc tính không nên nhầm lẫn với thiên hướng tự qui kết (Self-attribution bias).

Đặc điểm của Thiên hướng theo thuộc tính

Thiên hướng theo thuộc tính mô tả thực tế rằng chứng khoán được lựa chọn sử dụng một mô hình hoặc kĩ thuật dự đoán có thiên hướng có các đặc điểm cơ bản tương tự.

Thiên hướng theo thuộc tính không tích cực cũng không tiêu cực. Nó chỉ đơn giản là một đặc điểm có khả năng xảy ra, trừ khi các mô hình và kĩ thuật được thiết kế đặc biệt không bao gồm đặc điểm đó.

Điều nguy hiểm trong việc lựa chọn danh mục đầu tư sử dụng mô hình có thiên hướng theo thuộc tính là danh mục đầu tư có thể có các chứng khoán tương tự nhau, làm khuếch đại tính suy thoái của thị trường.

Thiên hướng theo thuộc tính làm cho danh mục đầu tư không cân bằng.

Hầu hết các nhà đầu tư thích một danh mục đầu tư cân bằng để bảo vệ bản thân khỏi những chuyển động đột ngột hoặc cực đoan của thị trường.

Một cách để sửa lỗi thiên hướng theo thuộc tính và danh mục đầu tư được cân bằng chỉ đơn giản là sử dụng nhiều mô hình khác nhau để lựa chọn chứng khoán và sử dụng các tham số khác nhau cho từng mô hình.

Mỗi mô hình có thể có thiên hướng theo thuộc tính, nhưng vì nhà đầu tư đã cân bằng các tham số của các mô hình khác nhau, nên danh mục đầu tư sẽ được cân bằng.

Ví dụ về Thiên hướng theo thuộc tính

Giả sử bạn là nhà đầu tư muốn xây dựng danh mục cổ phiếu với doanh thu tăng 20% mỗi năm và thu nhập tăng. Bạn cũng thêm vào các yếu tố kĩ thuật để tìm ra các cổ phiếu cũng có hiệu suất tốt gần đây.

Bằng cách thiết lập các thông số, bạn có thể hiển thị danh mục đầu tư của mình để tập trung vào các cổ phiếu hoạt động tương tự.

Có thể danh mục đầu tư của bạn tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng như công nghệ. Nếu những lĩnh vực đó luân phiên tăng giảm, bạn có thể bị tổn thất nặng nề do tập trung quá mức.

Thiên hướng theo thuộc tính và Thiên hướng tự qui kết

Thiên hướng theo thuộc tính đề cập đến sự thiên vị trong phương pháp chọn công cụ tài chính cho danh mục đầu tư. 

Trong khi đó, thiên hướng tự qui kết (Self-Attribution Bias) là sự thiên vị mà một người khiến họ nghĩ rằng thành công mà họ có trong kinh doanh, lựa chọn đầu tư hoặc các tình huống tài chính khác là vì đặc điểm cá nhân của họ. 

 Thiên hướng tự qui kết là hiện tượng một người coi nhẹ vai trò của may mắn và các tác động bên ngoài, qui kết thành công là do sức mạnh và công sức của chính họ.

Thiên hướng theo thuộc tính là khái niệm trung lập và được sử dụng như một mô tả để cung cấp thông tin về cách một nhóm chứng khoán được chọn.

Nếu thiên hướng thiên thuộc tính tạo vấn đề về danh mục đầu tư, thì hiểu rằng nó đã cho phép những vấn đề đó được sửa chữa.

Ngược lại, thiên hướng tự qui kết là hiện tượng tiêu cực có thể dẫn đến thâm hụt kĩ năng trong ngắn hạn và thất bại trong dài hạn đối với một người có thiên hướng tự qui kết. Và bản thân người đó phải tự sửa chữa để duy trì thành công trong đầu tư hay bất kì lĩnh vực tài chính nào khác.

(Theo Investopedia)