Môi trường lãi suất thấp (Low Interest Rate Environment) là gì? Ưu và nhược điểm

Hình minh họa

Môi trường lãi suất thấp 

Khái niệm

Môi trường lãi suất thấp trong tiếng Anh là Low Interest Rate Environment.

Môi trường lãi suất thấp xảy ra khi lãi suất phi rủi ro do ngân hàng trung ương thiết lập thấp hơn các mức lãi suất phi rủi ro trong quá khứ trong suốt một khoảng thời gian dài. Ở Mỹ, lãi suất phi rủi ro thường được xác định bằng lãi suất của chứng khoán Kho bạc.

Rất nhiều nền kinh tế phát triển đã trải qua môi trường lãi suất thấp kể từ năm 2009 khi các cơ quan tiền tệ trên cắt giảm lãi suất xuống 0% để kích thích tăng trưởng kinh tế và ngăn chặn giảm phát.

Môi trường lãi suất thấp có mục đích kích thích tăng trưởng kinh tế bằng cách khiến cho chi phí vay rẻ hơn và thúc đẩy đầu tư vào cả tài sản vật chất và tài chính. 

Một hình thức đặc biệt của lãi suất thấp là lãi suất âm. Loại chính sách tiền tệ này độc đáo ở điểm người gửi tiền phải trả tiền cho ngân hàng trung ương (và trong một số trường hợp là ngân hàng tư nhân) để giữ tiền của họ, thay vì được nhận tiền lãi từ tiền gửi.

Ví dụ về môi trường lãi suất thấp

Hình minh họa. Nguồn: investopedia

Đường màu xanh biểu thị lãi suất trái phiếu kho bạc kì hạn một năm và đường màu đỏ là lãi suất quĩ liên bang. Cả hai mức lãi suất trên thường được sử dụng để mô tả lãi suất phi rủi ro. 

Theo biểu đồ trên, giai đoạn sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008 cho đến khoảng năm 2017 là thời kì của môi trường lãi suất thấp, với mức lãi suất không chỉ thấp hơn hẳn các số liệu trong quá khứ, mà còn rất gần với mức 0%.

Ưu điểm của môi trường lãi suất thấp

Môi trường lãi suất thấp rất tốt cho những người sở hữu nhà vì nó sẽ làm giảm khoản thanh toán thế chấp hàng tháng của họ. Tương tự, nhiều người khác có thể bị lôi kéo vào thị trường nhà đất vì chi phí rẻ hơn.

Lãi suất thấp đồng nghĩa với việc người tiêu dùng có nhiều tiền chi tiêu hơn. Đây là một lợi ích bổ sung cho các tổ chức tài chính vì chúng có thể cho vay nhiều hơn. Môi trường lãi suất thấp cũng giúp các doanh nghiệp thực hiện các khoản mua hàng lớn và tăng vốn của họ.

Nhược điểm của môi trường lãi suất thấp

Lãi suất cho vay thấp hơn có nghĩa là các khoản đầu tư cũng bị ảnh hưởng, vì vậy bất kì ai gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm hoặc một phương tiện đầu tư tương tự sẽ không nhận được nhiều tiền lãi.

Tiền gửi ngân hàng sẽ giảm và lợi nhuận ngân hàng cũng vậy vì lãi suất cho vay rẻ hơn sẽ dẫn đến giảm thu nhập lãi thuần. Môi trường lãi suất thấp sẽ khiến cho mọi người sẵn sàng vay nợ nhiều hơn, đây có thể là vấn đề cho cả ngân hàng và người tiêu dùng khi lãi suất bắt đầu tăng trở lại.

(Theo investopedia)