Đầu tư có cần chú ý đến các yếu tố vĩ mô hay không, Warren Buffett có câu trả lời

"Không quan trọng"

Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay có không ít nỗi lo, bao gồm sự suy yếu của thị trường lao động, sự không chắc chắn về động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), nguy cơ nền kinh tế Mỹ hạ cánh cứng, rủi ro lạm phát dai dẳng và cuộc bầu cử tổng thống.

Nhưng đối với Warren Buffett, những vấn đề kinh tế vĩ mô trên không phải điều đáng bận tâm. "Nhà hiền triết xứ Omaha" tin tưởng rằng thành công của nhà đầu tư được quyết định bởi khả năng tìm ra những doanh nghiệp tuyệt vời mà họ hiểu rõ với mức giá hấp dẫn. Mọi yếu tố khác đều chỉ là tiếng ồn gây nhiễu.

Tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway năm 2012, Buffett nói: “Nếu chúng tôi tìm thấy một doanh nghiệp mà chúng tôi hiểu và thích mức giá mà họ đưa ra, chúng tôi sẽ mua công ty đó. Việc truyền thông đang đăng tải tin tức gì, Fed đang làm gì và chuyện gì diễn ra tại châu Âu đều không quan trọng. Chúng tôi sẽ mua doanh nghiệp đó”.

Khi thu mua cổ phiếu hoặc thâu tóm hoàn toàn một doanh nghiệp, CEO kiêm Chủ tịch Berkshire Hathaway chỉ xuống tiền khi ông có thể nắm bắt giá trị nội tại của một tài sản, hiểu biết sự cạnh tranh trong ngành và sự cạnh tranh đó có thể thay đổi như thế nào trong tương lai.

Buffett giải thích: “Nếu chúng tôi đánh giá đúng về doanh nghiệp, các yếu tố vĩ mô sẽ không tạo ra sự khác biệt nào. Còn nếu đánh giá sai thì các yếu tố vĩ mô cũng sẽ không cứu nổi chúng tôi.

Chúng tôi chú trọng vào giá trị của tài sản chứ không xem xét các tiêu đề báo chí… Mọi người nghĩ chúng tôi hay ngồi nói chuyện về các yếu tố vĩ mô, nhưng sự thật là chúng tôi không thảo luận về chúng”.

Ngày nay, nhà đầu tư đối mặt với nhiều biến động hơn trước trong bối cảnh các quỹ đầu tư chỉ số thụ động và công cụ đầu tư định lượng theo xu thế trở nên phổ biến. Những quỹ đầu tư và công cụ này đặt phần lớn quyết định mua bán chứng khoán vào tay máy móc tự động hóa.

Theo tờ CNBC, một số chuyên gia cho rằng điều này khiến thị trường ngày càng nhạy cảm với tin tức của truyền thông và dễ trải qua biến động giá mạnh.

“Mỹ sẽ không sụp đổ”

Warren Buffett, người vừa đón sinh nhật lần thứ 94 vào tuần trước, đã phớt lờ các tin tức tiêu cực trong những giai đoạn tăm tối nhất của nước Mỹ, từ khủng hoảng tên lửa Cuba năm 1962 đến cuộc khủng bố ngày 11/9 năm 2001 và khủng hoảng tài chính năm 2008.

Thay vì hoảng sợ, ông tận dụng sự hỗn hoạn của thị trường để mua gom chứng khoán khi giá lao dốc.

Nhà đầu tư huyền thoại đã chắp bút cho bài viết nổi tiếng trên tờ New York Times hồi tháng 10/2008 khi thị trường chao đảo vì các khoản nợ dưới chuẩn và vụ phá sản của ngân hàng Lehman Brothers.

Thông điệp mà ông gửi đến các nhà đầu tư là hãy tham lam khi người khác sợ hãi, bởi “nước Mỹ sẽ không sụp đổ và giá cổ phiếu đang rẻ”.

Warren Buffett nhận xét thêm vào năm 2012: “Thế giới sẽ luôn có tin tốt và tin xấu. Tin nào được nhấn mạnh nhiều nhất phụ thuộc vào tâm trạng của công chúng, nhà báo hoặc bất kỳ ai”.