Warren Buffett có thể mua bất kỳ công ty nào trong gần 400 cái tên thuộc S&P 500 nhưng cuối cùng chỉ chọn cổ phiếu này

Ít nhà đầu tư nào nhận được nhiều sự chú ý trên Phố Wall như Warren Buffett, Chủ tịch kiêm CEO tập đoàn Berkshire Hathaway. Cho đến nay, tỷ suất sinh lời của Buffett vẫn đang vượt trội hơn hẳn chỉ số chuẩn S&P 500.

Kể từ khi nắm quyền điều hành Berkshire vào giữa những năm 1960, huyền thoại đầu tư đã giúp cổ phiếu loại A của tập đoàn tăng tổng cộng hơn 5.400.000%. Để so sánh, S&P 500 tăng 37.000% trong cùng giai đoạn, The Motley Fool cho hay.

Công thức thành công của Buffett là mua cổ phần trong các doanh nghiệp đã được thử thách theo thời gian, có lợi thế cạnh tranh rõ ràng và sở hữu đội ngũ quản lý mạnh mẽ.

Quan trọng nhất, Buffett thường đầu tư dài hạn và có xu hướng nắm giữ các vị thế trong danh mục của Berkshire trong nhiều năm, thậm chí là nhiều thập kỷ.

Mặt khác, “nhà hiền triết xứ Omaha” cũng quan tâm đến mức độ tập trung của danh mục đầu tư. Bởi vì, các cổ phiếu mà Buffett mua vào khá ít nhưng thường chiếm tỷ trọng khá lớn trong danh mục.

Vậy đâu là cổ phiếu yêu thích của huyền thoại đầu tư 94 tuổi? The Motley Fool đã thử đào sâu vào danh mục của Berkshire để tìm kiếm câu trả lời.

Mua cổ phiếu rất có chọn lọc trong gần hai năm qua

Muộn nhất là 45 ngày sau khi kết thúc một quý, các nhà đầu tư tổ chức có ít nhất 100 triệu USD tài sản đang quản lý phải nộp biểu mẫu 13F cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ.

Biểu mẫu 13F cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sơ lược về các cổ phiếu, ngành, lĩnh vực và xu hướng mà các nhà quản lý tài sản giỏi nhất Phố Wall đã mua vào và bán ra trong quý gần nhất.

Biểu mẫu 13F của Berkshire trong 7 quý gần nhất (từ 1/10/2022 đến 30/6/2024) cho thấy Warren Buffett và các cấp dưới đã bán ròng cổ phiếu, thu về tổng cộng gần 132 tỷ USD.

Trong bối cảnh Buffett liên tục xả cổ phiếu Bank of America kể từ giữa tháng 7 và thu về gần 9 tỷ USD, đà bán ròng của Berkshire có vẻ sẽ kéo dài sang quý thứ 8.

Tuy nhiên, biểu mẫu 13F đã nêu bật một số ít cổ phiếu mà Buffett đã mua vào. Nhà đầu tư huyền thoại dường như không thể ngừng mua cổ phiếu của ông lớn năng lượng Occidental Petroleum. Kể từ đầu năm 2022, Berkshire đã mua hơn 255 triệu cổ phiếu Occidental.

Buffett cũng liên tục mua vào cổ phiếu của hãng bảo hiểm Chubb. Hồi giữa tháng 5, Chubb được tiết lộ là “cổ phiếu bí mật” mà Berkshire đã xây dựng vị thế kể từ quý III/2023. Mặc dù hoạt động kinh doanh bảo hiểm có xu hướng nhàm chán, đây cũng là mảng có lợi nhuận tốt.

Mặc dù nắm giữ gần 13 tỷ USD cổ phiếu Occidental và xấp xỉ 8 tỷ USD cổ phiếu Chubb, không cái tên nào là cổ phiếu được Buffett yêu thích nhất.

Cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett

“Nhà hiền triết xứ Omaha” đã rót gần 78 tỷ USD vào một cổ phiếu rất đặc biệt. Buffett mua cổ phiếu này trong 24 quý liên tiếp (tức trong 6 năm) tính đến ngày 30/6/2024.

Để thấy Chủ tịch Berkshire tin tưởng vào cổ phiếu yêu thích của mình đến nhường nào, hãy so sánh khoản đầu tư gần 78 tỷ USD này với 500 doanh nghiệp cấu thành chỉ số S&P 500.

Tính đến hết phiên 13/9, 379 công ty thuộc S&P 500 có mức vốn hoá thấp hơn số tiền mà Buffett đã đầu tư vào cổ phiếu yêu thích.

Về mặt lý thuyết, Buffett có thể mua đứt chuỗi nhà hàng thức ăn nhanh Chipotle Mexican Grill, hãng vận tải FedEx hay gã khổng lồ bán lẻ Target. Song, ông lại chọn rót gần 78 tỷ USD vào duy nhất một cổ phiếu.

Điểm bất ngờ là cổ phiếu mà Warren Buffett thích mua nhất lại chính là cổ phiếu tập đoàn Berkshire Hathaway.

Trước tháng 7/2018, Buffett chỉ được phép mua lại cổ phiếu Berkshire nếu cổ phiếu tập đoàn này giảm xuống hoặc dưới 120% giá trị sổ sách. Vì giá cổ phiếu Berkshire không bao giờ giảm xuống dưới ngưỡng này, không có đợt mua cổ phiếu quỹ nào diễn ra.

Vào ngày 17/7/2018, hội đồng quản trị của Berkshire đã sửa đổi các quy tắc, cho phép tập đoàn mua lại cổ phiếu của chính mình.

Quy tắc mới nêu rõ rằng hoạt động mua lại cổ phiếu có thể diễn ra với hai điều kiện: Berkshire có ít nhất 30 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền mặt và trái phiếu kho bạc trên bảng cân đối kế toán; và Warren Buffett tin tưởng giá cổ phiếu vẫn rẻ so với tiềm năng thực sự.

Điều kiện thứ hai có thể diễn giải theo nhiều cách, giúp Buffett có đủ không gian để mua cổ phiếu quỹ bất cứ khi nào ông thấy phù hợp.

Trong bối cảnh khối tiền mặt của Berkshire đã vọt lên mức cao nhất từ trước đến nay là gần 277 tỷ USD (tính đến cuối tháng 6), Buffett có đủ sức để tiếp tục mua lại cổ phiếu. Trong quý II, Berkshire đã chi thêm 345 triệu USD để mua cổ phiếu quỹ.

Một trong những lý do chính khiến “nhà hiền triết xứ Omaha” rất thích mua lại cổ phiếu là hoạt động này mang lại lợi nhuận cho các cổ đông dài hạn của tập đoàn. Khi số lượng cổ phiếu đang lưu hành giảm, mỗi cổ phiếu còn lại sẽ nắm giữ một lượng cổ phần lớn hơn trong Berkshire.

Hơn nữa, mua cổ phiếu quỹ sẽ giúp các doanh nghiệp trở nên hấp dẫn hơn trong mắt nhà đầu tư. Các doanh nghiệp có lợi nhuận ròng ổn định hoặc liên tục tăng trưởng, chẳng hạn như Berkshire, thường chứng kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng theo thời gian khi số lượng cổ phiếu đang lưu hành giảm.

Mặc dù Warren Buffett có thể lạc quan về Occidental Petroleum và Chubb, không cái tên nào khác có thể so sánh được với cổ phiếu ông yêu thích nhất, Berkshire Hathaway.