Tỉ trọng đều (Equal Weight) là gì? Hiệu suất của chỉ số tỉ trọng đều

Tỉ trọng đều

Khái niệm

Tỉ trọng đều trong tiếng Anh là Equal Weight.

Tỉ trọng đều là một loại trọng số có cùng tỉ trọng hoặc mức độ quan trọng, đối với mỗi cổ phiếu trong danh mục đầu tư hoặc quĩ chỉ số. Các công ty nhỏ nhất được dịch chuyển tỉ trọng ngang nhau với các công ty lớn nhất trong một quĩ chỉ số tỉ trọng đều hoặc danh mục đầu tư. 

Đặc điểm

Tỉ trọng đều khác với phương pháp trọng số (thường được sử dụng bởi các quĩ và danh mục đầu tư trong đó cổ phiếu được tính trọng số dựa trên vốn hóa thị trường). Các quĩ chỉ số tỉ trọng đều có xu hướng có lợi nhuận cổ phiếu cao hơn so với các quĩ chỉ số vốn hóa thị trường gia quyền. Do đó, chúng thường có chi phí giao dịch cao hơn. 

Một trong số các chỉ số thị trường lớn nhất và nổi tiếng nhất là chỉ số vốn hóa thị trường gia quyền hoặc chỉ số giá gia quyền. Các chỉ số vốn hóa thị trường gia quyền, như chỉ số S&P 500, mang lại tỉ trọng lớn hơn cho các công ty lớn dựa trên vốn hóa thị trường. 

Các công ty có vốn hóa lớn như Apple và General Electric là một trong những cổ phiếu lớn nhất trong danh sách S&P 500. Các chỉ số giá gia quyền, như chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA), mang lại tỉ trọng lớn hơn cho các cổ phiếu có giá trị cao hơn. Kể từ tháng 5/2018, Boeing, United Healthgroup và Goldman Sachs là những công ty có cổ phiếu mạnh nhất trong danh sách của Dow Jones. 

Hiệu suất của chỉ số tỉ trọng đều

Khái niệm về danh mục đầu tư tỉ trọng đều đã nhận được sự quan tâm do hiệu suất trong quá khứ và sự xuất hiện của một số tùy chọn về quĩ ETF. S&P đã phát triển hơn 40 chỉ số tỉ trọng đều khác nhau dựa trên vốn hóa thị trường, thị trường và ngành/lĩnh vực.

Các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ thường được coi là có rủi ro cao hơn, đồng thời có đầu tư lợi nhuận tiềm năng cao hơn so với vốn hóa lớn. Về lí thuyết, đặt tỉ trọng lớn hơn cho các công ty nhỏ hơn của S&P 500 trong danh mục đầu tư tỉ trọng đều sẽ làm tăng tiềm năng lợi nhuận của danh mục đầu tư. 

Trong lịch sử, từ năm 2013 đến 2015, khoản đầu tư 10.000 đô la vào chỉ số S&P 500 truyền thống sẽ biến thành 29.370 đô la. Cùng thời gian đó, khoản đầu tư tương tự vào Chỉ số tỉ trọng đều S&P 500 (EWI) sẽ thành 38.866 đô la. 

(Theo Investopedia)