Khả năng thanh toán dài hạn (Solvency) là gì? Phân biệt với thanh khoản

Khả năng thanh toán dài hạn

Khái niệm

Khả năng thanh toán dài hạn trong tiếng Anh là Solvency.

Khả năng thanh toán dài hạn là khả năng của một công ty đáp ứng các khoản nợ dài hạn và nghĩa vụ tài chính. Khả năng thanh toán dài hạn là cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh vì nó thể hiện năng lực của công ty để tiếp tục hoạt động trong tương lai gần.

Mặc dù một công ty cũng cần thanh khoản để phát triển và thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn, thanh khoản không nên bị nhầm lẫn với khả năng thanh toán dài hạn. Một công ty mất khả năng thanh toán sẽ bị phá sản.

Khả năng thanh toán dài hạn liên quan trực tiếp đến khả năng một cá nhân hoặc doanh nghiệp thanh toán các khoản nợ dài hạn của họ, bao gồm mọi khoản lãi liên quan. Để được coi là có đầy đủ khả năng thanh toán dài hạn, giá trị tài sản của một công ty hay một cá nhân phải lớn hơn tổng nghĩa vụ nợ của họ. 

Các phép toán học khác nhau có thể được thực hiện để giúp  xác định khả năng thanh toán dài hạn của một doanh nghiệp hoặc cá nhân.

Một số sự kiện có thể gây rủi ro cho khả năng thanh toán dài hạn của một tổ chức hoặc cá nhân. Ví dụ trong kinh doanh, việc hết hạn bằng sáng chế của sản phẩm hoặc công nghệ có thể gây khó khăn cho khả năng thanh toán dài hạn vì các đối thủ cạnh tranh sẽ được phép sản xuất sản phẩm hoặc sử dụng công nghệ trên, khiến doanh nghiệp mất đi các khoản thu từ tiền bản quyền. 

Ngoài ra, những thay đổi trong một số qui định ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tiếp tục hoạt động kinh doanh của công ty cũng có thể gây ra rủi ro. Cả doanh nghiệp và cá nhân đều có thể gặp phải các vấn đề về khả năng thanh toán dài hạn nếu một bản án lớn chống lại họ được phán quyết sau một vụ kiện.

Các hệ số đo lường khả năng thanh toán dài hạn

Các nhà đầu tư có thể sử dụng các tỉ số để phân tích khả năng thanh toán của công ty. Tỉ số khả năng thanh toán lãi tiền vay giúp đo lường khả năng của doanh nghiệp trong việc trả lãi tiền vay, tỉ số này càng cao thì khả năng thanh toán dài hạn càng cao. 

Tỉ số nợ trên tổng tài sản cho biết liệu một công ty có quá nhiều nợ hay không, tỉ số càng thấp cho thấy khả năng thanh toán càng cao. Tỉ số vốn chủ sở hữu đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, tỉ số này cao thì doanh nghiệp được đánh giá là ít phụ thuộc vào chủ nợ.

Hệ số khả năng thanh toán dài hạn của mỗi ngành khác nhau, vì vậy phải hiểu được tỉ số nào được coi là tốt trong ngành trước khi đưa ra kết luận đánh giá doanh nghiệp từ các tính toán số liệu. Các hệ số cho thấy khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp thấp hơn mức trung bình của ngành có thể cảnh báo công ty đang có vấn đề tài chính.

Khả năng thanh toán dài hạn và thanh khoản

Khả năng thanh toán dài hạn thể hiện khả năng đáp ứng các nghĩa vụ dài hạn của công ty, còn thanh khoản thể hiện khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn. Tiền mặt được coi là phương tiện thanh toán có tính thanh khoản cao nhất. 

Một công ty thiếu thanh khoản có thể bị buộc phải phá sản dù có đầy đủ khả năng thanh toán dài hạn nếu nó không thể chuyển đổi tài sản của mình thành tiền để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính.

(Theo investopedia)