Công ty phát triển doanh nghiệp (Business Development Company - BDC) là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: Marketing Al.

Công ty phát triển doanh nghiệp

Khái niệm

Công ty phát triển doanh nghiệp trong tiếng Anh là Business Development Company, viết tắt là BDC.

Công ty phát triển doanh nghiệp (BDC) là một tổ chức đầu tư vào các công ty vừa và nhỏ cũng như các công ty đang kinh doanh thua lỗ. BDC giúp các doanh nghiệp vừa và nhỏ phát triển trong giai đoạn đầu phát triển. Với các doanh nghiệp đang kinh doanh thua lỗ, BDC giúp các công ty này lấy lại nền tảng tài chính vững chắc.

Được thiết lập tương tự như các quĩ đầu tư đóng, nhiều BDC thường là các công ty đại chúng có cổ phiếu giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn, như Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ (AMEX), Nasdaq và các công ty khác. Giống như các khoản đầu tư, chúng có thể có rủi ro cao nhưng cũng mang lại lợi tức cổ tức cao.

Đặc điểm của Công ty phát triển doanh nghiệp

Nhiều BDC đầu tư vào các công ty tư nhân và đôi khi là các công ty đại chúng nhỏ có khối lượng giao dịch thấp. Họ cung cấp vốn vĩnh viễn cho các doanh nghiệp này bằng cách tận dụng nhiều nguồn khác nhau, ví dụ như vốn chủ sở hữu, nợ và các công cụ tài chính kết hợp.

Bởi vì BDC là các công ty đầu tư được kiểm soát, nên họ phải phân phối hơn 90% lợi nhuận của họ cho các cổ đông. Tuy nhiên, điều đó cũng có nghĩa là họ không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp đối với lợi nhuận trước khi họ phân phối chúng cho các cổ đông.

Các nhà đầu tư nhận cổ tức sẽ trả thuế cho họ theo thuế suất của họ đối với thu nhập thông thường. Ngoài ra, các khoản đầu tư của BDC có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư, dẫn đến lợi nhuận khác nhau đáng kể từ cổ phiếu và trái phiếu. Tất nhiên, việc họ giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng mang lại cho họ một lượng thanh khoản và tính minh bạch khá cao.

Tuy nhiên, BDC đôi lúc cũng có những khoản đầu tư thua lỗ. Bởi vì hầu hết các cổ phần BDC thường được đầu tư vào chứng khoán thanh khoản, danh mục đầu tư của BDC có ước tính giá trị hợp lí chủ quan và có thể gặp phải những khoản lỗ đột ngột.

Những tổn thất này có thể trở nên lớn hơn vì các BDC thường sử dụng đòn bẩy tài chính, nghĩa là họ vay số tiền họ đầu tư hoặc vay hộ cho các công ty mục tiêu của họ. Đòn bẩy có thể cải thiện tỉ lệ hoàn vốn (ROI), nhưng nó cũng có thể gây ra vấn đề về dòng tiền nếu tài sản đòn bẩy giảm giá trị.

(Theo Investopedia)