Cấu trúc tài chính (Financial structure) là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: Taylor Wells.

Cấu trúc tài chính

Khái niệm

Cấu trúc tài chính trong tiếng Anh là Financial structure.

Cấu trúc tài chính đề cập đến sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu mà một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Cấu trúc tài chính ảnh hưởng trực tiếp đến rủi ro và giá trị của một doanh nghiệp. Các nhà quản lí tài chính của doanh nghiệp có trách nhiệm quyết định mức độ kết hợp tốt nhất giữa nợ và vốn chủ sở hữu để tối ưu hóa cấu trúc tài chính.

Nhìn chung, cấu trúc tài chính của một công ty cũng có thể được gọi là cơ cấu nguồn vốn.  Trong một số trường hợp, việc đánh giá cấu trúc tài chính cũng có thể bao gồm quyết định giữa việc quản lí một doanh nghiệp tư nhân hoặc đại chúng và các cơ hội vốn của mỗi loại doanh nghiệp.

Đặc điểm của Cấu trúc tài chính

Các công ty có một số lựa chọn khi thiết lập cấu trúc kinh doanh của doanh nghiệp của họ. Các công ty có thể là công ty tư nhân hoặc công ty đại chúng. Trong mỗi trường hợp, khung quản lí cấu trúc vốn chủ yếu giống nhau nhưng các lựa chọn tài chính lại khác nhau.

Vốn nợ được nhận từ các nhà đầu tư tín dụng và được trả lại theo thời gian với một số hình thức lãi suất. Vốn cổ phần được huy động từ các cổ đông cho họ quyền sở hữu trong doanh nghiệp cho khoản đầu tư của họ. Lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu của họ có thể dưới dạng tăng giá trị thị trường hoặc phân phối. Mỗi doanh nghiệp có sự kết nợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu khác nhau tùy thuộc vào nhu cầu, chi phí và yêu cầu của nhà đầu tư.

Phân tích cấu trúc tài chính

Các số liệu chính để phân tích cấu trúc tài chính chủ yếu giống nhau cho cả công ty tư nhân và công ty đại chúng. Các công ty đại chúng được yêu cầu nộp hồ sơ công khai với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, nơi cung cấp sự minh bạch cho các nhà đầu tư trong việc phân tích cấu trúc tài chính. Các công ty tư nhân thường chỉ cung cấp báo cáo tài chính cho các nhà đầu tư của họ, do đó báo cáo tài chính của họ khó phân tích hơn.

Dữ liệu để tính toán số liệu cấu trúc vốn thường đến từ bảng cân đối kế toán. Một số liệu chính được sử dụng để đánh giá cấu trúc tài chính là số liệu về nợ trên tổng vốn. Điều này cung cấp cái nhìn tổng quát về việc có bao nhiêu phần vốn công ty là nợ, bao nhiêu phần là vốn của chủ sở hữu. 

Nợ có thể bao gồm tất cả các khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của công ty hay chỉ là nợ dài hạn. Vốn chủ sở hữu được tìm thấy trong phần vốn cổ đông của cổ đông. Nhìn chung, tỉ lệ nợ trên vốn càng cao thì công ty càng dựa vào nợ.

Nợ trên vốn chủ sở hữu cũng được sử dụng để xác định cấu trúc vốn. Công ty càng có nhiều nợ thì tỉ lệ này sẽ càng cao và ngược lại.

(Theo Investopedia)