Phân phối Leptokurtic (Leptokurtic Distribution) là gì? Giá trị rủi ro ước tính

Hình minh họa. Nguồn: Slideplayer.com

Phân phối Leptokurtic

Khái niệm

Phân phối Leptokurtic trong tiếng Anh là Leptokurtic Distribution.

Phân phối Leptokurtic là một dạng phân phối trong thống kê với độ nhọn lớn hơn ba. Đây là một trong ba loại phân phối chính trong phân tích độ nhọn. Hai phân phối khác của nó là phân phối Mesokurtic và phân phối Platykurtic.

Tìm hiểu về phân phối Leptokurtic

Phân phối Leptokurtic là phân phối với độ nhọn lớn hơn phân phối bình thường (phân phối chuẩn). Một phân phối chuẩn có độ nhọn bằng ba. Do đó, một phân phối có độ nhọn lớn hơn ba sẽ được coi là phân phối Leptokurtic.

Nói chung, phân phối leptokurtic có đuôi nặng hơn hay các giá trị ngoại lai của nó có xác suất cao hơn khi so sánh với giá trị ngoại lai của phân phối Mesokurtic hoặc Platykurtic.

Khi phân tích lợi nhuận trong quá khứ, độ nhọn có thể giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro của tài sản. Phân phối Leptokurtic giúp cho các nhà đầu tư có thể xem xét các biến động rộng hơn (ví dụ như ba hoặc hơn độ lệch chuẩn so với giá trị trung bình) dẫn đến có cơ hội nhiều hơn cho tỉ suất lợi nhuận cực thấp hoặc cực cao.

Phân phối Leptokurtosis và giá trị rủi ro ước tính

Phân phối Leptokurtic có thể xuất hiện khi phân tích xác suất các giá trị có rủi ro (VaR). Một giá trị VaR có phân phối chuẩn có thể mang lại kết quả kỳ vọng cao hơn vì nó độ nhọn tối đa bằng ba. Nói chung, độ nhọn càng thấp và độ tin cậy càng cao, phân phối các giá trị có rủi ro (VaR) càng đáng tin cậy và an toàn hơn.

Phân phối Leptokurtic được biết đến do có độ nhọn lớn hơn ba. Điều này thường làm giảm độ tin cậy trong những độ nhọn dư thừa, làm cho độ ổn định của phân phối thấp hơn. Phân phối Leptokurtic cũng có thể cho thấy giá trị rủi ro cao hơn ở đuôi bên trái do số lượng các giá trị lớn hơn dưới đường cong trong các tình huống xấu nhất. Các lợi nhuận âm có xác suất cao hơn (ở phía bên trái) xa giá trị trung bình của phân phối dẫn đến giá trị rủi ro cao hơn.

Phân phối Leptokurtosis, Mesokurtosis và Platykurtosis

Trong khi Phân phối Leptokurtosis quan tâm đến các điểm ngoại lai nhiều hơn, Mesokurtosis và Platykurtosis ít xem xét các điểm ngoại lai hơn. Phân phối Mesokurtic có kurtosis gần 3, có nghĩa là tính chất ngoại lai của phân phối này tương tự như phân phối chuẩn. Phân phối Platykurtic có độ nhọn nhỏ hơn 3, do đó có các biểu hiện của độ nhọn ít hơn so với phân phối chuẩn.

(Theo Investopedia)