Giao dịch đủ điều kiện (Qualifying Transaction) là gì? Đặc điểm

Ảnh minh họa. Nguồn: A4 Systems.

Giao dịch đủ điều kiện

Khái niệm

Giao dịch đủ điều kiện tiếng Anh là Qualifying transaction.

Giao dịch đủ điều kiện là một giao dịch trong đó một công ty vốn góp (CPC) mua các tài sản quan trọng, ngoài tiền mặt, ví dụ như một doanh nghiệp tư nhân hoặc một doanh nghiệp bình thường. Các tài sản quan trọng bao gồm một hoặc nhiều tài sản hoặc doanh nghiệp mà sau khi mua lại dẫn đến việc CPC có thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết tối thiểu của sàn giao dịch.

Một công ty vốn góp là một công ty niêm yết có giám đốc kinh nghiệm và có vốn, nhưng không có hoạt động thương mại. Về cơ bản, nó là một công ty vỏ bọc với mục đích duy nhất là sau đó mua lại một công ty tư nhân thông qua một giao dịch đủ điều kiện. 

Các giám đốc của CPC tập trung vào việc mua lại một công ty tư nhân mới nổi và sau khi hoàn tất việc mua lại, công ty đó có quyền truy cập vào vốn và niêm yết được chuẩn bị bởi công ty vốn. Công ty tư nhân sau đó trở thành công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của CPC. Các giao dịch đủ điều kiện phải được CPC hoàn thành trong vòng 24 tháng sau ngày niêm yết đầu tiên của CPC.

Đặc điểm của Giao dịch đủ điều kiện

Giao dịch đủ điều kiện có thể được cấu trúc như một cổ phần để trao đổi, hoặc một sự hợp nhất, trong đó công ty tư nhân và CPC thành lập một tập đoàn, hoặc một kế hoạch sắp xếp, trong đó cấu trúc vốn của công ty tư nhân cần có sự chấp thuận của tòa án và cổ đông, hoặc mua tài sản, trong đó CPC mua tài sản từ bên thứ ba để đổi lấy tiền mặt và/hoặc chứng khoán của CPC. Trong mỗi trường hợp, các cổ đông của công ty tư nhân trở thành chủ sở hữu tài sản của CPC.

Các công ty vốn góp và các giao dịch đủ điều kiện liên quan, là phương thức được sử dụng thường xuyên nhất để công khai trên Sàn giao dịch liên doanh TSX ở Canada. Phương thức công khai này hiệu quả hơn so với chào bán công khai ban đầu bởi vì, không giống như trong IPO, các công ty tư nhân không bắt buộc phải trả chi phí trả trước khi quảng cáo cổ phiếu cho các nhà đầu tư tiềm năng. Bởi vì, về bản chất, công ty vốn góp sẽ không có hoạt động kinh doanh riêng, bất kì ngành nghề thương mại nào mà công ty tư nhân tham gia đều trở thành hoạt động kinh doanh của CPC.

Các giao dịch đủ điều kiện thường chính thức bắt đầu khi các cổ đông và CPC lập Thư ý định (Letter of Intent - LOI) nêu rõ các điều khoản của thỏa thuận. Thông thường, CPC phải bao gồm một kế hoạch tài trợ cho giao dịch trong mỗi LOI.

(Theo Investopedia)