Lời khuyên quý giá của huyền thoại Warren Buffett: Hãy mua cổ phiếu như mua một trang trại

Một trong những lời khuyên nổi tiếng nhất của huyền thoại Warren Buffett là “hãy sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi”.

Tại cuộc họp cổ đông của tập đoàn Berkshire Hathaway vào năm 2020, “nhà hiền triết xứ Omaha” đã nói thêm về chủ đề này. Ông nhấn mạnh: “Một số người dễ hoảng loạn hơn những người khác”.

Buffett đề cập đến lý do tại sao tư duy và quan điểm đúng đắn lại rất quan trọng đối với nhà đầu tư. Ông tin rằng một số người “thực sự không nên sở hữu cổ phiếu” vì họ “không thể kham nổi về mặt tâm lý” và sẽ “mua bán cổ phiếu sai thời điểm”.

Tâm lý nhà đầu tư

Trong cuộc họp cổ đông, Buffett đã so sánh nỗi sợ hãi của nhà đầu tư với đại dịch COVID-19. Ông nói “nó tấn công một số người dữ dội hơn nhiều so với những người khác”.

Buffett nói thêm rằng ông chưa bao giờ cảm thấy bất an về tình hình tài chính của bản thân. Ông tin người bạn, người đối tác lâu năm là cố tỷ phú Charlie Munger cũng có cùng cảm nhận.

Rõ ràng là nhờ không sợ hãi mà bộ đôi huyền thoại này mới có thể giữ bình tĩnh và tập trung vào các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp để đưa ra quyết định khôn ngoan ngay cả khi thị trường hỗn loạn.

Yahoo Finance nêu ví dụ Buffett từng tích cực rót vốn vào Goldman Sachs, NRG Energy, Kraft Heinz, Becton Dickinson và General Electric trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Đà lao dốc của giá cổ phiếu trong giai đoạn khủng hoảng đó đã cho phép Buffett, nhà đầu tư giá trị nổi tiếng, mua được rất nhiều món hời.

Buffett không phải nhà đầu tư duy nhất từng nói về tầm quan trọng của tâm lý học trong đầu tư chứng khoán.

Lynch tiếp tục: “Tất cả những gì bạn cần biết là thị trường sẽ luôn đáng sợ, sẽ luôn có điều gì đó khiến bạn bất an. Bạn phải quên hết mọi thứ đi. Loại bỏ hết râu ria và sở hữu những công ty tốt hoặc những cổ phiếu có khả năng phục hồi. Hãy nghiên cứu thị trường và bạn sẽ làm tốt thôi”.

Bán tháo khi thị trường sụp đổ cực kỳ có hại cho lợi nhuận dài hạn của nhà đầu tư. Tập trung vào dài hạn trong giai đoạn biến động cho phép các nhà đầu tư gặt hái lợi ích khi thị trường phục hồi theo thời gian.

Các nhà phân tích tại Lazard Asset Management đã xem xét dữ liệu của nhiều thập kỷ và phát hiện ra rằng những ngày có lợi nhuận cao nhất của nhà đầu tư thường rơi vào giữa (hoặc gần) thị trường gấu.

Mua cổ phiếu như mua trang trại

Đối với các nhà đầu tư đang lo lắng bản thân sẽ trở thành nạn nhân của nỗi sợ hãi, Buffett khuyên họ nên thay đổi quan điểm.

Ông nói: “Bạn không nên mua cổ phiếu trừ khi bạn dự định sẽ nắm giữ chúng trong một thời gian rất dài và bạn đã chuẩn bị sẵn sàng về mặt tài chính cũng như tâm lý để nắm giữ chúng giống như nắm giữ một trang trại. Bạn không bao giờ xem bảng giá và không cần phải quan tâm đến giá”.

Các nhà đầu tư vào đất nông nghiệp không biết chính xác giá trị tài sản của mình là bao nhiêu và đó không phải là ưu tiên hàng đầu của họ. Thay vào đó, họ chỉ biết mức giá mà mình đã bỏ ra để mua trang trại. Chỉ đến khi họ bán đất cho người khác, có khả năng là nhiều năm sau, họ mới biết được giá trị của trang trại đó.

Các nhà đầu tư chứng khoán có thể hưởng lợi nếu có cùng quan điểm như vậy. Nền tảng Wealthfront đã thực hiện một phân tích dựa trên tỷ suất sinh lời hàng tháng trong giai đoạn từ tháng 7/1926 đến tháng 9/2023.

Xác suất thua lỗ nếu một người đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ trong bất kỳ năm nào là 25,2%, phân tích cho thấy. Tuy nhiên, xác suất thua lỗ sẽ giảm xuống bằng 0 nếu người đó đầu tư trong thời hạn 20 năm.

Bất chấp dữ liệu nói trên và các khuyến nghị của Buffett, nhà đầu tư hiện nay giao dịch thường xuyên hơn.

Theo ông Ben Laidler, cựu chiến lược gia thị trường tại eToro, thời gian nắm giữ trung bình đối với một cổ phiếu riêng lẻ tại Mỹ đã giảm từ con số 5 năm vào thập niên 1970 xuống chỉ còn 10 tháng vào thập niên 2020.