Huyền thoại Warren Buffett xả cổ phiếu trước thềm bán tháo toàn cầu là lời cảnh tỉnh cho NĐT?

Theo nhận định của CNBC, nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett có vẻ đã hành động sáng suốt. Không lâu sau những động thái mới của ông, thị trường chứng khoán toàn cầu đã rực lửa.

Hồi cuối tuần trước, tập đoàn Berkshire Hathaway của Buffett tiết lộ rằng họ đã bán ra nhiều cổ phiếu, bao gồm gần một nửa cổ phần trong gã khổng lồ công nghệ Apple, và huy động lượng tiền mặt cao kỷ lục trong quý II.

Buffett (93 tuổi) nổi tiếng là không bao giờ tính toán thời điểm của thị trường và ông từng nhiều lần khuyên nhà đầu tư cũng không nên làm vậy.

Tuy nhiên, những động thái gần đây của Buffett lại đang đóng vai trò như một lời cảnh báo với nhiều nhà đầu tư Phố Wall - những người tin rằng ông đã nhìn thấy một số điểm không hay về nền kinh tế và định giá cổ phiếu.

Trên thực tế, Buffett đã bán ròng cổ phiếu trong 7 quý liên tiếp và mức định giá đắt đỏ có thể khiến “nhà hiền triết xứ Omaha” phải đứng ngoài thị trường.

Hoạt động bán cổ phiếu của Buffett và các cấp dưới đã tăng tốc đáng kể trong quý vừa qua, khi Berkshire xả hơn 75 tỷ USD cổ phiếu và nâng lượng tiền mặt của tập đoàn lên mức kỷ lục mới là 277 tỷ USD.

Nhiều người theo dõi Buffett coi việc ông nhanh chóng bán ra các vị thế lớn nhất trong danh mục là một tín hiệu bi quan về thị trường cũng như về nền kinh tế Mỹ.

Góc nhìn bi quan của Buffett có thể đang thổi bùng nỗi lo suy thoái của nhà đầu tư. Nỗi lo này càng gia tăng sau khi Bộ Lao động Mỹ công bố báo cáo việc làm tháng 7 gây thất vọng.

Chia sẻ với CNBC, nhà phân tích James Shanahan của Edward Jones cho hay: “Động thái của Warren Buffett có vẻ đáng báo động vì một trong những nhà đầu tư vĩ đại với thành tích dài hạn ấn tượng lại không dùng tiền để mua cổ phiếu, mà trên thực tế lại đang thanh lý các vị thế”.

“Có vẻ như đây là một tín hiệu thực sự tồi tệ”, ông Shanahan nhận định.

“Những thay đổi lớn”

Warren Buffett không chỉ giảm 49% vị thế trong nhà sản xuất iPhone mà còn bắt đầu bán ra cổ phiếu Bank of America, vị thế lớn thứ hai trong danh mục đầu tư của Berkshire.

“Nhà hiền triết xứ Omaha” thậm chí còn không thấy cổ phiếu Berkshire hấp dẫn. Bằng chứng là ông chỉ mua lại 345 triệu USD cổ phiếu Berkshire trong quý II, thấp hơn hẳn con số 2 tỷ USD trong mỗi quý trước đó.

“Đây là những thay đổi lớn trong chiến lược của Buffett và có khả năng ông đang dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ suy thoái”, bà Barbara Goodstein, đối tác quản lý tại R360, cho hay.

“Buffett đang phòng thủ và tấn công cùng lúc, một mặt giảm mức độ tiếp xúc với các lĩnh vực có khả năng bị định giá cao hoặc rủi ro, một mặt chuẩn bị tiền mặt cho các thương vụ mua lại lớn”, bà Goodstein lý giải.

Quý II, thời điểm Buffett xả mạnh cổ phiếu, là khoảng thời gian mà S&P 500 tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Khi đó, nhà đầu tư kỳ vọng Mỹ sẽ tránh được suy thoái mà vẫn kiểm soát được lạm phát.

Kỳ vọng đó bị đặt dấu hỏi với báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến của tháng 7. Thị trường toàn cầu bị bán tháo mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần này khi lo ngại về suy thoái kinh tế tại Mỹ lớn dần.

Kết phiên 5/8, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones của Mỹ bay hơn 1.000 điểm, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản mất hơn 12%, đánh dấu ngày giao dịch tồi tệ nhất kể từ cú sụp Thứ Hai Đen tối năm 1987. Cổ phiếu Berkshire cũng không tránh được tác động tiêu cực, giảm hơn 3%.

Quản trị rủi ro

Dưới sự gợi ý của hai trợ lý đầu tư Ted Weschler và Todd Combs, Buffett bắt đầu mua cổ phiếu Apple cách đây 8 năm. Đây là một thay đổi lớn trong chiến lược của Buffett, vì xưa nay ông thường né tránh các công ty công nghệ.

Sau đó, nhà đầu tư huyền thoại đã nhiều lần khen ngợi khả năng lãnh đạo của Tim Cook, lượng khách hàng trung thành của iPhone cũng như chiến lược mua cổ phiếu quỹ nhất quán của Apple.

Cổ phần của Berkshire trong Apple tăng dần qua từng năm và cuối cùng chiếm hơn một nửa giá trị danh mục. Vì vậy, một số người tin rằng quyết định chốt lời của Buffett một phần là do ông muốn giảm bớt mức độ tập trung của danh mục.

“Apple vẫn là vị thế lớn nhất của Warren Buffett nên có thể đây chỉ là một động thái quản trị rủi ro”, ông Jim Reid, trưởng bộ phận phân tích kinh tế toàn cầu của Deutsche Bank, cho biết trong một lưu ý.

Tiết kiệm tiền thuế?

Trước đó, Buffett đã cắt giảm 13% cổ phần Apple trong quý đầu tiên. Tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire vào tháng 5, ông ám chỉ động thái đó có liên quan đến thuế.

Theo Chủ tịch Berkshire, việc bán “một ít cổ phiếu Apple” trong năm nay sẽ có lợi cho các cổ đông trong dài hạn nếu thuế trên thặng dư vốn (tax on capital gains) tăng lên trong tương lai, khi chính phủ muốn lấp đầy thâm hụt ngân sách đang phình to.

Tuy nhiên, quy mô của đợt bán ra trong quý II cho thấy hành động của Berkshire không đơn thuần chỉ là để giảm bớt tiền thuế phải đóng. Để phục vụ cho mục đích này, danh mục của Berkshire có những ứng viên tiềm năng hơn Apple nhiều.