ĐHCĐ VietinBankSc: Dự báo VN-Index quanh 926 điểm, doanh thu biến động bất thường do cách hạch toán
Sáng 10/4, CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (VietinBankSc – Mã: CTS) tổ chức đại hội cổ đông thường niên 2019 tại Hà Nội.
Đại hội thông qua tất cả tờ trình do Hội đồng quản trị chuẩn bị, riêng tỉ lệ cổ tức dự kiến cho năm 2019 được điều chỉnh tăng từ khoảng 10-11% lên 12%.
Chủ tịch HĐQT Hạ Quang Vũ đọc báo cáo tại đại hội sáng 10/4. Ảnh: Đức Quyền.
Trao đổi giữa cổ đông và ban lãnh đạo VietinBankSc
Cổ đông đặt câu hỏi: Tại sao kế hoạch doanh thu 2019 giảm?
Tổng Giám đốc VietinBankSc Khổng Phan Đức: Năm 2018 các công ty chứng khoán áp dụng chuẩn mực kế toán mới theo hướng dẫn của Bộ Tài chính, ghi nhận doanh thu và chi phí theo nguyên tắc giá thị trường (market-to-market). Sang năm 2019 công ty sẽ điều chỉnh lại cách hạch toán. Cổ đông chỉ nên quan tâm đến con số cuối cùng là lợi nhuận.
Kiểm toán viên của Deloitte có mặt tại Đại hội: Theo qui định có hiệu lực từ 1/1/2017, doanh thu và chi phí của công ty chứng khoán liên quan đến các chứng khoán trong danh mục đầu tư được ghi nhận theo giá thị trường, dù giá thị trường tăng hay giảm so với giá giá gốc. Trước đó, các CTCK chỉ ghi nhận giá trị thị trường khi giá thị trường thấp hơn giá gốc (vào khoản mục trích lập dự phòng). Do vậy, khi áp dụng chuẩn mực kế toán mới này, doanh thu và chi phí của các CTCK sẽ có biến động mạnh theo biến động của thị trường.
Kế hoạch kinh doanh năm 2019 được xây dựng dựa trên giả định VN-Index bao nhiêu điểm?
Tổng Giám đốc Khổng Phan Đức: Chúng tôi giả định VN-Index năm 2019 quanh ngưỡng 926 điểm, tuy nhiên giả định này có thể thay đổi thường xuyên, hàng tuần hoặc hàng tháng.
Công ty đang nắm giữ 72 tỉ đồng cổ phiếu Thaco. Công ty có định bán số cổ phần này không?
Tổng Giám đốc Khổng Phan Đức: Công ty chưa có ý định bán cổ phần Thaco (CTCP Ô tô Trường Hải) và sẽ xem xét tùy theo tình hình cụ thể. Mới đây có tin JC&C mua cổ phần của Thaco với giá rất cao tới 128.000 đồng/cp. Tuy nhiên cần xem xét các điều khoản hợp đồng, quyền và nghĩa vụ, ràng buộc của các bên như thế nào mà JC&C sẵn sàng trả mức giá. Giá trị của giao dịch này không mang tính đại diện, giá cổ phần Thaco trước đó chỉ biến động trong khoảng 56.000-58.000 đồng/cp.
Đề nghị Ban lãnh đạo cho biết kết quả kinh doanh sơ bộ quí I/2019?
Tổng Giám đốc: Lãi trước thuế quí I ước tính 57 tỉ đồng, trong đó lãi đã thực hiện là 2 tỉ đồng và lãi chưa thực hiện khoảng 55 tỉ đồng.
Khi nào trả cổ tức năm 2018 (tổng trị giá khoảng 106 tỉ đồng)?
Tổng Giám đốc: Chưa thể trả lời chính xác tháng mấy năm 2019 sẽ trả vì phụ thuộc vào dòng tiền của công ty. Chi hơn 100 tỉ đồng để trả cổ tức là một con số khá lớn, cần thời gian chuẩn bị, cân đối, nhất là khi tỉ lệ đòn bẩy của công ty đã ở mức 1:1. Hội đồng quản trị sẽ có chỉ đạo chi tiết.
Năm nay giá cổ phiếu CTS có quay lại 15.000 đồng/cp không? Tôi chỉ đợi giá quay lại 15.000 đồng/cp để khớp lệnh bán.
Tổng Giám đốc: Năm nào giá cổ phiếu CTS thấp, dưới mệnh giá chúng tôi đều nhận được những câu hỏi như thế này. HĐQT và Ban Điều hành rất quan tâm đến lợi ích của cổ đông Nhà nước VietinBank cũng như các cổ đông khác.
Ban lãnh đạo luôn cố gắng điều hành hoạt động của công ty tốt nhất có thể, mang lại lợi nhuận cho công ty. Tuy nhiên giá cổ phiếu do thị trường quyết định, chúng tôi không thể làm thế nào để đưa giá lên xuống theo ý muốn được.
Tổng Giám đốc Khổn Phan Đức (ngoài cùng bên phải) trả lời câu hỏi của cổ đông. Ảnh: Đức Quyền.
Kết phiên giao dịch 9/4, giá cổ phiếu CTS dừng ở 9.940 đồng/cp. Nhìn chung, từ khi niêm yết năm 2009 đến nay, giá cổ phiếu CTS thường ở dưới mệnh giá nhiều hơn trên mệnh giá.
Diễn biến giá cổ phiếu CTS từ khi niêm yết năm 2009 đến nay. Nguồn: VNDirect.
Kế hoạch kinh doanh 2019: Doanh thu giảm, lợi nhuận tăng
Theo tài liệu được công bố trước đại hội, một trong những nội dung quan trọng được thảo luận là kế hoạch kinh doanh năm nay. Cụ thể, Hội đồng quản trị công ty trình kế hoạch tổng doanh thu 600 tỉ đồng, giảm hơn 8% so với thực hiện năm 2018. Tổng chi phí năm nay ước 385 tỉ đồng, giảm tới 18,5% so với năm 2018. Vì vậy, lợi nhuận trước thuế năm nay ước tính đạt 215 tỉ đồng, tăng 18% so với thực hiện năm trước, lợi nhuận sau thuế dự kiến 172 tỉ đồng, tăng 14,7%.
Như vậy có thể thấy, VietinBankSc đặt kế hoạch doanh thu đi lùi, lợi nhuận tăng trưởng là do công ty dự kiến cắt giảm mạnh chi phí.
Nguồn: Tài liệu đại hội cổ đông 2019 của CTS.
Tỉ lệ cổ tức cho năm 2019 ước tính khoảng từ 10 đến 11% và trả bằng tiền mặt.
Đại hội lần này cũng sẽ bàn bạc và biểu quyết kế hoạch trả cổ tức năm 2018. Cụ thể, HĐQT công ty đề nghị trả cổ tức bằng tiền mặt tỉ lệ 10% mệnh giá. Với gần 106,4 triệu cổ phiếu đang lưu hành, dự kiến công ty sẽ chi khoảng 106,4 tỉ đồng để trả cổ tức. Thời gian chi trả trong năm 2019.
Mức thù lao, lương, thưởng cho HĐQT và Ban Kiểm soát trong năm 2019 được đề xuất tối đa bằng 2% lợi nhuận sau thuế cả năm.
Đề cử loạt nhân sự vào HĐQT và Ban Kiểm soát
Hội đồng quản trị cũng trình đại hội thông qua bầu một số nhân sự mới vào HĐQT và Ban Kiểm soát. Cụ thể, bà Phan Thị Thu Hằng được đề cử làm Trưởng Ban kiểm soát VietinBankSc.
Bà Hằng sinh năm 1980, trình độ Đại học, hiện đang là chuyên viên chính tại Phòng Kiểm toán nội bộ, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank).
Hai ứng cử viên được đề cử vào HĐQT nhiệm kì 2019-2024 là bà Trần Thị Thu Hương và bà Hà Th Phương.
Bà Hương sinh năm 1970, trình độ Thạc sĩ, hiện đang là Phó phòng Quản lí kế toán tài chính, VietinBank.
Bà Phương sinh năm 1980, trình độ Thạc sĩ, hiện đang là Phó phòng Thị trường Vốn, VietinBank.
Như vậy có thể thấy, các ứng viên mới vào HĐQT và Ban Kiểm soát của công ty chứng khoán VietinBankSc đều đang là cán bộ công tác tại Ngân hàng VietinBank.
Quan hệ giữa VietinBank và VietinBankSc
VietinBankSc hiện có hai cổ đông lớn là Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank) với tỉ lệ sở hữu 75,64% và Yurie VietNam Securities Investment Trust với tỉ lệ sở hữu 6,03%.
VietinBankSc được thành lập theo quyết định ngày 1/9/2000 của Hội đồng quản trị VietinBank với tên gọi ban đầu là Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam, vốn điều lệ 55 tỉ đồng. Kể từ ngày 1/7/2009, công ty chính thức chuyển đổi sang hoạt động theo mô hình công ty cổ phần với tên gọi Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam
Tổng tài sản tính tại thời điểm ngày 31/12/2018 là 2.577 tỉ đồng, tăng 40% so với một năm trước đó. Vốn chủ sở hữu đạt 1.315 tỉ đồng, bằng 51% tổng tài sản; nợ phải trả đạt xấp xỉ 1.262 tỉ đồng, tăng gần gấp đôi so với cuối năm 2017. Vốn điều lệ của VietinBankSc hiện nay là 1.064 tỉ đồng.
Năm 2018, lợi nhuận trước thuế toàn công ty đạt 181,8 tỉ đồng, tăng 36% so với thực hiện năm 2017, và vượt 11,5% kế hoạch. Tổng doanh thu đạt 653,2 tỉ đồng, tăng 27% so với năm trước và vượt 79% kế hoạch.
Trong hoạt động môi giới chứng khoán, dư nợ và lãi thu được từ hoạt dộng margin của VietinBankSc đạt lần lượt 715 và 82 tỉ đồng, tăng tương ứng 8,5% và 37,7% so với năm 2017. Doanh thu từ hoạt động thu lãi margin cũng tăng lên và chiếm 60% tổng doanh thu của toàn khối môi giới.
Ở mảng hoạt động tư vấn, doanh thu năm 2018 (bao gồm hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp và đại lí phát hành trái phiếu) đạt 20 tỉ đồng, bằng 56,3% so với thực hiện năm 2017 (gần 36 tỉ đồng).
Doanh thu từ hoạt động đầu tư cổ phiếu (gồm lãi bán cổ phiếu và cổ tức) năm 2018 của công ty đạt 123 tỉ đồng, tăng trên 190% so với năm 2017 (hơn 42 tỉ đồng).
