Thêm một doanh nghiệp bất động sản có dòng tiền dương trở lại, lãi trăm tỷ năm 2024

BCTC hợp nhất quý IV/2024 của CTCP Đầu tư Văn Phú - Invest (Mã: VPI) cho thấy kết quả kinh doanh quý cuối năm tăng trưởng ba chữ số cả về doanh thu và lợi nhuận. Riêng biên lãi gộp giảm mạnh từ 110% về 13%.

Cụ thể, doanh thu thuần đạt 750 tỷ đồng, tăng 456%; doanh thu từ hoạt động tài chính (lãi tiền gửi, cho vay) tăng 248% lên 87 tỷ đồng và công ty có khoản lãi 16 tỷ đồng từ công ty liên doanh liên kết. Nhìn chung, các chi phí trong quý đều ghi nhận giảm. Kết quả, công ty lãi ròng 103 tỷ đồng, tăng 158% do với cùng kỳ.

Văn Phú - Invest lý giải quý IV/2024 là quý trọng điểm công ty bàn giao các sản phẩm thuộc dự án Đầu tư xây dựng nhà ở, nhà kết hợp thương mại hỗn hợp tại phân khu số 2, khu đô thị phía Nam TP Bắc Giang, tên thương mại là Terra Bắc Giang.

Dự án này có quy mô khoảng 6,5 ha, được khởi công vào năm 2022 và bắt đầu triển khai xây dựng trong năm 2023. Phân khu thấp tầng của dự án được đưa vào kinh doanh trước với 43 căn nhà liền kề và 66 căn biệt thự. Còn phân khu cao tầng gồm 2 tháp chung cư cao 28 tầng và 668 căn chung cư thương mại dự kiến được đưa vào kinh doanh trong giai đoạn 2025 - 2027.

Lũy kế cả năm 2024, Văn Phú - Invest đạt 1.898 tỷ đồng doanh thu thuần và 330 tỷ đồng lãi ròng, tăng 2% về doanh thu nhưng giảm 33% về lợi nhuận so với năm 2023. Biên lãi gộp giảm 53 điểm % về 17%.

Dòng tiền kinh doanh trong năm của Văn Phú - Invest chính thức dương trở lại với giá trị được ghi nhận hơn 323 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ âm 1.434 tỷ đồng, chủ yếu công ty đã giải phóng được lượng lớn tồn kho trên sổ sách.

Thu hẹp quy mô tài sản và nợ

Tính đến cuối năm 2024, tổng tài sản của Văn Phú - Invest trên 11.440 tỷ đồng, giảm 11% so với đầu năm.Trong đó, tồn kho gần 2.950 tỷ đồng (giảm hơn 20%), phải thu ngắn và dài hạn hơn 2.425 tỷ đồng (giảm 10%), chi phí đầu tư dự án BT hơn 2.330 tỷ, đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết 1.600 tỷ đồng (giảm 9%).

Phần lớn phải thu của công ty là cho các công ty con vay, sẽ đáo hạn từ tháng 12/2025 đến tháng 1/2026 và hưởng lãi suất 10 - 12%/năm.

Trong đó, Công ty TNHH MTV Đầu tư Hùng Sơn, chủ đầu tư khu biệt thự Hùng Sơn, thuộc Vlasta Sầm Sơn, Thanh Hóa vay 279 tỷ đồng; Công ty TNHH Đầu tư BĐS Hưng Phú, đối tác mua công ty Hùng Sơn của Văn Phú - Invest, vay 56 tỷ đồng (giảm 355 tỷ). Riêng khoản vay 216 tỷ của Công ty TNHH Đầu tư Tân Điền đã được thu hồi.

Bên cạnh đó, Văn Phú - Invest đã đặt cọc 250 tỷ đồng, bao gồm khoản góp vốn đầu tư với Công ty TNHH REQ để hợp tác đầu tư một số dự án ở Bắc Ninh. Tại địa phương này, công đang triển khai kinh doanh dự án như Yên Phong - Bắc Ninh (hơn 16 ha).

Đồng thời, công ty đang triển khai 3 dự án khác chiếm tỷ trọng lớn trong tồn kho gồm Vlasta Thủy Nguyên - Hải Phòng 32,5 ha (1.975 tỷ), The Terra Bắc Giang (429 tỷ), Song Khê - Nội Hoàng (223 tỷ).

Đối với dự án BT được công ty hạch toán giá trị dở dang hơn 2.330 tỷ, đây là dự án Đầu tư xây dựng đoạn tuyến kết nối từ đường Phạm Văn Đồng đến nút giao thông Gò Dưa - Quộc lộ 1, TP Thủ Đức.

UBND TP HCM có trách nhiệm bàn giao một số khu đất cho CTCP Văn Phú Bắc Ái để thanh toán giá trị Hợp đồng BT. Công ty đang làm việc với cơ quan nhà nước có thẩm quyền để được nhận bàn giao các khu đất này.

Tiền và tiền gửi tăng lên gần 500 tỷ đồng (gấp 2,6 lần đầu năm), hưởng lãi suất 3,4 - 4,2%/năm đối với kỳ hạn 1 tháng và 2,8 - 4,1%/năm đối với kỳ hạn 6 - 12 tháng. Trong số này có khoảng 60 tỷ đồng là kinh phí bảo trì cho các căn hộ đã bàn giao, sẽ được chuyển giao cho Ban quản lý tòa nhà trong tương lai.

Tổng nợ phải trả trên 6.067 tỷ đồng, giảm 29% so với đầu năm. Trong đó, tiền khách hàng mua dự án trả trước giảm mạnh từ 1.029 tỷ đồng về 86 tỷ đồng.

Tổng dư nợ vay còn lại gần 4.540 tỷ đồng, giảm hơn 15%; trong đó dư nợ trái phiếu khoảng 1.280 tỷ đồng. Trong năm, công ty vay mới gần 3.170 tỷ, trả nợ gốc 3.180 tỷ và lãi vay hơn 172 tỷ.

Các khoản vay tín dụng của Văn Phú – Invest đều có tài sản bảo đảm, chịu lãi suất 8,8 - 11,8%/năm. Một số khoản vay còn dư nợ lớn tại VPBank (hơn 1.000 tỷ), Vietcombank (765 tỷ), Indovina (465 tỷ).