Huyền thoại đầu tư Warren Buffett đặc biệt ghét vàng

Bạc hữu dụng, vàng vô dụng

Warren Buffett nổi tiếng là một trong những nhà đầu tư thành công nhất lịch sử. Với khối tài sản ròng khoảng 164 tỷ USD, ông hiện là người giàu thứ 6 thế giới và là hình mẫu kinh doanh cho nhiều người.

Buffett cũng nổi tiếng là người không hứng thú với vàng. Ông thấy vàng hầu như không có giá trị. Huyền thoại đầu tư từng nhấn mạnh: “Vàng chẳng làm gì ngoài việc ngồi đó và nhìn bạn”.

Một trong những nguyên tắc đầu tư cơ bản của Buffett là chỉ nên rót tiền vào những tài sản hữu ích, phục vụ một số mục đích và có thể đáp ứng một số nhu cầu thiết thực của con người.

Bạc là một ví dụ, bởi kim loại quý này có vô số công dụng trong lĩnh vực y tế và công nghiệp. Trong y tế, bạc được trộn vào băng gạc, ống thông và là chất chữa lành vết bỏng,...

Trong lĩnh vực điện tử, bạc là kim loại dẫn điện hàng đầu và không bị ăn mòn nên được sử dụng rộng rãi trong hệ thống dây điện và các bộ phận kết nối, máy tính, điện thoại di động và máy ảnh.

Bạc cũng được sử dụng để lọc nước. Nó thậm chí còn được sử dụng để phủ đĩa DVD vì có khả năng chống trầy xước.

Vì những lý do trên, bạc đáp ứng yêu cầu của Buffett về giá trị thực tế và phù hợp để trở thành một tài sản đầu tư. Và trên thực tế, “nhà hiền triết xứ Omaha” đã từng xuống tiền cho bạc.

Vào năm 1997, ông và cố tỷ phú Charlie Munger đã có một động thái bất ngờ khi mua 111 triệu ounce bạc (tương đương gần 3.500 tấn) khi giá kim loại quý này lao dốc. Nhờ thương vụ đó, cặp bài trùng đã lãi trước thuế hơn 97 triệu USD.

Ngược lại, vàng không thoả yêu cầu của Buffett về tính hữu dụng. Mặc dù vàng có một số ứng dụng công nghiệp, nó không phải là thứ không thể thay thế như bạc. Vàng làm đồ trang sức đẹp nhưng nhìn chung là không có công dụng thực tế.

Theo ý kiến của Buffett, vì vàng hầu như không có giá trị nội tại nên nó không phải là một tài sản tài chính tốt. Chủ tịch của tập đoàn đầu tư hùng mạnh Berkshire Hathaway cũng từng đôi lần bình luận về điểm yếu của vàng.

Vậy, Warren Buffett từng nói gì về vàng?

1. “Vàng... có hai nhược điểm lớn”

Trong lá thư gửi các cổ đông của Berkshire vào năm 2011, huyền thoại đầu tư đã bàn luận khá nhiều về vàng. Tháng 9 năm đó, giá vàng đã chạm mức cao nhất mọi thời đại là 1.920 USD/ounce. Dĩ nhiên, đây là mức đỉnh cũ của giá vàng vì hiện tại kim loại quý này đã phá mốc 3.000 USD/ounce.

Trong thư, Buffett nêu ra ba loại hình đầu tư và xếp vàng vào loại thứ hai - các “tài sản sẽ không bao giờ tạo ra bất cứ thứ gì”. Theo ông, người mua những loại tài sản này thường hy vọng người khác sẽ trả nhiều tiền hơn cho chúng trong tương lai.

“Người ta mua chúng mà không hiểu những tài sản đó có thể tạo ra cái gì - chúng sẽ mãi mãi vô hồn. Thay vào đó, họ mua vì niềm tin rằng những người khác sẽ khao khát chúng hơn trong tương lai”, ông viết thêm trong bức thư.

Những người ủng hộ vàng đã phản ứng mạnh mẽ với những lập luận của Buffett, theo Nasdaq. Họ nhấn mạnh mình mua vàng không phải vì những gì kim loại này có thể tạo ra; mà thay vào đó, giá trị của vàng đến từ thực tế nó là nguồn bảo vệ trong thời kỳ khủng hoảng.

Những người khác chỉ ra vàng thực sự có tỷ suất sinh lời tốt. Đáp trả bình luận của Buffett rằng 1 ounce vàng sẽ luôn là 1 ounce vàng, CIO Frank Holmes của US Global Investors khẳng định “nhà hiền triết xứ Omaha” đã sai.

“Buffett luôn có quan điểm tiêu cực về vàng và lập luận trước đây của ông ấy là vàng không tạo ra thu nhập, trong khi tập đoàn của ông ấy không trả cổ tức. Buffett hoàn toàn sai. Kể từ năm 2000, tỷ suất sinh lời của vàng đã cao gấp đôi S&P 500 và vượt trội hơn hẳn cổ phiếu Berkshire Hathaway”, vị CIO giải thích.

2. “Vàng sẽ chẳng làm được gì cả... ngoại trừ việc nhìn bạn”

Trong chương trình Squawk Box của CNBC vào năm 2009, khi được hỏi vàng sẽ diễn biến như thế nào trong 5 năm tới và liệu nó có nên là một phần trong chiến lược đầu tư giá trị hay không, Buffett cho biết ông không có ý tưởng gì.

Điều đó trái ngược với các cổ phiếu như Coca Cola và Wells Fargo mà Buffett khẳng định chúng sẽ tạo ra rất nhiều tiền. Ông giải thích: “Tốt hơn nhiều khi chúng ta có một con ngỗng liên tục đẻ trứng hơn là một con ngỗng chỉ ngồi đó và ăn tiền bảo hiểm, tiền kho chứa và những chi phí khác”.

Bình luận trên kết thúc bằng một câu nói nổi tiếng khác của Buffett về vàng. “Ý tưởng đào một thứ gì đó lên khỏi mặt đất, chẳng hạn như ở châu Phi hay một nơi nào đó, rồi vận chuyển đến Mỹ và đem chôn xuống đất, tại kho chứa của Cục Dự trữ Liên bang chi nhánh New York, có vẻ không phải là một tài sản tuyệt vời đối với tôi”.

3. “Người ta mua vàng khi họ sợ hãi”

Huyền thoại đầu tư cũng từng bình luận khá nhiều lần rằng những người mua vàng về cơ bản là đang đặt cược vào nỗi sợ.

“Điều thúc đẩy hầu hết những người mua vàng là niềm tin của họ, rằng những người lo lắng, bất an sẽ ngày một tăng lên”, Buffett nhấn mạnh trong bức thư gửi cổ đông vào cùng năm.

Và thực tế, vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Người ta đổ xô mua vàng trong thời kỳ hỗn loạn để cảm thấy an toàn hơn và cân bằng danh mục đầu tư của họ.

Mặc dù thừa nhận rằng nỗi sợ hãi đã thúc đẩy nhu cầu vàng, Buffett coi việc nắm giữ vàng vì tâm lý bất an là một vấn đề. Một lần nữa, ông lưu ý vàng không có công dụng hữu ích và tạo ra giá trị.

Buffett tính toán, tất cả vàng trên thế giới vào thời điểm đó sẽ có giá trị khoảng 7.000 tỷ USD. Con số này tương đương với khoảng 1 tỷ mẫu đất nông nghiệp ở Mỹ, cộng với 7 công ty Exxon Mobil và còn dư thêm 1.000 tỷ USD.

Huyền thoại đầu tư cho biết giữa việc nắm giữ số vàng đó hoặc lấy số đất nông nghiệp có thể trồng nhiều thứ từ bông, ngô đến đậu nành và 7 công ty dầu khí Exxon Mobils, ông sẽ chọn phương án thứ hai. Đó là còn chưa kể ông sẽ dư thêm 1.000 tỷ USD.