Các ngân hàng đang bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến thương mại?
 |
Một cuộc chiến thương mại có khiến nền kinh tế Mỹ gợn sóng? |
Trong 5 năm liên tiếp, các ngân hàng trên toàn cầu đã phải đối mặt với doanh thu sụt giảm từ mảng kinh doanh cung cấp tài chính cho thương mại xuyên biên giới trị giá 9 ngàn tỷ USD, do lợi nhuận biên ở châu Á liên tục giảm. Giờ đây, khi tranh chấp thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới trở nên căng thẳng, thì rủi ro là con số đó sẽ càng giảm, làm tồi tệ hơn những triển vọng cho các ngân hàng hàng đầu trong khu vực, gồm cả HSBC Holdings và Standard Chartered.
"Đó sẽ là một câu chuyện đầy thử thách, đặc biệt là đối với những người ở châu Á đang cố gắng phát triển kinh doanh" - Eric Li, Giám đốc nghiên cứu của Coalition Development Ltd. tại Luân Đôn, cho biết. "Có rất nhiều ngân hàng truyền thống đang theo đuổi chiếc bánh đang bị thu nhỏ".
 |
Tuần trước, Mỹ đã tiến hành các kế hoạch áp đặt thêm mức thuế 200 tỷ USD lên những sản phẩm Trung Quốc bằng cách công bố một danh sách các sản phẩm mục tiêu - hành động mà Trung Quốc gọi là "cuộc chiến thương mại lớn nhất trong lịch sử kinh tế". Dù một số ông chủ ngân hàng cho rằng còn quá sớm để xác định tác động của cuộc tranh chấp này đối với các dòng chảy thương mại, nhưng những tác động đối với các ngân hàng trong ngành có thể là nghiêm trọng nếu lượng hàng hóa bị suy yếu đi.
Olivier Paul, người đứng đầu bộ phận chính sách tại Phòng Thương mại Quốc tế, cho biết: “Khi triển vọng tăng trưởng tài chính thương mại gắn bó chặt chẽ với khối lượng hàng hóa giao thương, thì những tác động tài chính của một cuộc chiến thương mại toàn diện so với mối đe dọa bảo hộ là rất lớn.
Miếng bánh đang thu nhỏ
 |
Doanh thu tài chính thương mại toàn cầu giảm năm thứ 5 vào năm 2017. Số liệu bao gồm doanh thu từ các khách hàng là tổ chức và công ty có doanh thu hàng năm trên 500 triệu USD. Nguồn: Coalition Development Ltd.
Doanh thu toàn cầu cho mảng ngân hàng tài chính thương mại, bao gồm cả xuất nhập khẩu thư tín dụng và tài chính chuỗi cung ứng, đã giảm trong năm 2017, xuống còn 26.6 tỷ USD, mức thấp nhất trong ít nhất 8 năm, dữ liệu của Coalition cho thấy, và ông Li dự đoán rằng sẽ có một sự suy giảm nữa trong năm nay.
Châu Á là thị trường quan trọng của ngành này, khi chiếm khoảng 1/3 doanh thu tài chính thương mại trên toàn cầu. Tuy nhiên, lợi nhuận biên đã bị thu hẹp khi các ngân hàng toàn cầu phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ những ngân hàng ở Nhật Bản, Úc và Singapore, ông Li cho biết. Theo một báo cáo tháng của Phòng Thương mại Quốc tế, chi phí tuân thủ tăng cũng gây cản trở cho lợi nhuận biên trong khu vực này, trong khi chúng dường như đang cải thiện ở nơi khác.
Theo những cuộc phỏng vấn của Bloomberg, các ngân hàng trên khắp châu Á hiện đang trao đổi với khách hàng để đánh giá những tác động của cuộc chiến thương mại lên việc kinh doanh và chuỗi cung ứng rộng hơn của họ, và còn quá sớm để quyết định phản ứng như thế nào. Những mối quan ngại của họ là liệu các nhà sản xuất có cần phải di chuyển nhà máy đến các nước không bị ảnh hưởng bởi thuế quan hay không và liệu nhu cầu về hàng hóa có bị suy yếu hay không.
Những địa điểm thương mại
 |
Năm ngân hàng tài chính thương mại hàng đầu của châu Á trong năm 2017. BNP và Citigroup được thống kê đồng hạng ba. Nguồn: Greenwich Associates
Theo Chris Dyer, giám đốc phụ trách cổ phiếu toàn cầu của Eaton Vance Management ở Luân Đôn, một cuộc chiến thương mại có thể dẫn đến việc vẽ lại chuỗi cung ứng, vốn có thể làm tổn hại đến chất lượng tín dụng của một số khách hàng vay. "Điều này sẽ tạo ra kẻ thắng, người thua và dẫn đến tổn thất tín dụng có thể cao hơn trong các phân khúc của mảng cho vay thương mại", ông cho biết, đồng thời nói thêm rằng thuế quan sẽ làm tăng căng thẳng tín dụng đối với các nhà xuất khẩu Trung Quốc sang Mỹ.
Tuy nhiên, ảnh hưởng trực tiếp đối với thu nhập ngân hàng có thể quản lý được, nếu xét tới chuyện kinh doanh có mức lợi nhuận biên thấp có xu hướng chiếm một phần nhỏ lợi nhuận của họ. Tại HSBC – ngân hàng dẫn đầu trong ngành này ở châu Á hồi năm ngoái, theo bình chọn của Greenwich Associates – mảng thương mại toàn cầu và tài trợ cho các khoản phải thu chiếm khoảng 13% thu nhập hoạt động ngân hàng thương mại của họ trong quý đầu tiên năm nay.
Bất chấp sự tranh chấp đang leo thang, HSBC vẫn lạc quan về triển vọng thương mại.
"vẫn còn quá sớm để dự đoán căng thẳng thương mại có ảnh hưởng đến hoạt động của khách hàng và các dòng chảy thương mại hay không", Ajay Sharma, người đứng đầu khu vực về mảng thương mại toàn cầu và tài trợ cho các khoản phải thu ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương, cho biết. "Các nền tảng dài hạn của thương mại vẫn mạnh”, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ trong khu vực, ông nói.
Lợi nhuận đang giảm
 |
| Nguồn: Coalition Development Ltd. |
Đại diện cho Standard Chartered chưa đưa ra bình luận nào.
Bất kỳ sự thay đổi quan hệ thương mại nào cũng có thể mang lại cơ hội cho các ngân hàng bên ngoài nước Mỹ, Dyer nói. Năm nay, 11 quốc gia đã ký một thỏa thuận thương mại xuyên Thái Bình Dương ngay cả sau khi Mỹ rút lui, trong khi Trung Quốc đang rất cố gắng để đạt được một thỏa thuận mang tầm khu vực khác.
"Việc áp các mức thuế quan quan trọng có thể sẽ khuyến khích hội nhập thương mại liên châu Á lớn hơn và làm tăng sự hợp tác kinh tế và chính trị giữa châu Á và châu Âu”, ông nói.
