Hai báo cáo tuần này có thể giúp nhà đầu tư xác định tốc độ hạ lãi suất của Fed

Trong tuần này, các nhà đầu tư sẽ đặc biệt quan tâm đến dữ liệu lạm phát tháng 9 sau khi báo cáo việc làm mạnh mẽ hơn dự kiến vào tuần trước đã giúp trấn an những người lo lắng về sức khoẻ của nền kinh tế Mỹ.

Bên cạnh đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 9 trong vài ngày tới. Tài liệu này dự kiến cũng sẽ thu hút sự chú ý của thị trường tài chính.

Ngoài ra, các nhà đầu tư có lẽ sẽ theo dõi thêm mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý tiếp theo của các doanh nghiệp Mỹ và diễn biến giá dầu trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng.

Lạm phát Mỹ

Bộ Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 vào ngày 10/10. Các nhà kinh tế dự đoán áp lực giá sẽ tiếp tục giảm nhẹ vào tháng cuối cùng của quý III.

Số liệu CPI - cùng với báo cáo việc làm mạnh mẽ vào tuần trước - có khả năng sẽ định hình kỳ vọng của thị trường về quy mô và tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed trong những tháng tới.

Báo cáo CPI có thể trấn an Fed rằng lạm phát đang trên đà giảm bền vững về mức mục tiêu 2%.

Ngân hàng trung ương Mỹ đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng tiền tệ vào giữa tháng 9 với mức giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps). Tuy nhiên, báo cáo việc làm tuần trước khiến Fed khó lòng giảm mạnh lãi suất vào tháng 11.

Chính phủ sẽ công bố thêm báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI) vào ngày 11/10. Theo nhận định của các nhà kinh tế, lạm phát giá bán buôn nhìn chung vẫn sẽ nằm trong tầm kiểm soát.

Trong một lưu ý vào cuối tuần trước, các nhà phân tích của ngân hàng UBS cho hay: “Tuần tới, CPI tháng 9 sẽ là dữ liệu quan trọng được công bố. Chúng ta đã có một báo cáo việc làm mạnh mẽ nên nếu giá cả tăng nhanh hơn dự kiến thì nhiều khả năng Fed sẽ không hạ lãi suất tại cuộc họp tháng 11”.

“Theo biểu đồ dot plot công bố sau cuộc họp chính sách tháng 9, gần một nửa thành viên hội đồng chính sách của Fed dự kiến lãi suất sẽ giảm tổng cộng 50 - 70 bps vào cuối năm, đồng nghĩa rằng Fed sẽ chỉ giảm nhiều nhất là 25 bps trong các tháng tới”, các nhà phân tích viết.

Biên bản cuộc họp của Fed

Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 9 vào ngày 9/10. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm những dấu hiệu có thể giải đáp cho câu hỏi: các quan chức Fed dự tính sẽ nới lỏng chính sách với tốc độ như thế nào trong tương lai.

Các yếu tố dẫn đến quyết định hạ 50 bps vào tháng 9 cũng sẽ được chú ý.

Trong tuần, nhà đầu tư còn có cơ hội lắng nghe ý kiến từ nhiều quan chức Fed, bao gồm Chủ tịch chi nhánh Minneapolis Neel Kashkari, Chủ tịch chi nhánh Atlanta Raphael Bostic, Chủ tịch chi nhánh Dallas Lorie Logan và thành viên hội đồng thống đốc Adriana Kugler.

Mùa báo cáo tài chính mới

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý III của Mỹ sắp bắt đầu. Đây có thể là một thử thách cho thị trường chứng khoán đang mấp mé mức cao kỷ lục và sở hữu mức định giá đắt đỏ.

Các hãng tài chính lớn gồm JPMorgan Chase, Wells Fargo và BlackRock đều sẽ công bố báo cáo tài chính vào ngày 11/10. PepsiCo và Delta Air Lines cũng sẽ tiết lộ tình hình tài chính quý III trong tuần này.

Kết quả kinh doanh của các ngân hàng thường cung cấp góc nhìn quan trọng về nền kinh tế, bao gồm nhu cầu vay vốn của hộ gia đình và doanh nghiệp.

Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng sẽ để mắt đến những dấu hiệu cho thấy tác động từ đợt cắt giảm lãi suất mới đây của Fed đến nền kinh tế, có thể là thông qua doanh số bán xe ô tô hoặc doanh thu các mặt hàng giá trị khác.

Chỉ số S&P 500 đã đi lên 20% trong năm nay và đang giao dịch gần mức cao kỷ lục bất chấp biến động gia tăng trong những phiên gần đây do căng thẳng địa chính trị sục sôi ở Trung Đông.

Giá dầu thô

Giá dầu thế giới tiếp tục đi lên vào ngày 4/10 và có tuần tăng mạnh nhất trong hơn một năm khi thị trường lo lắng xung đột có thể lan rộng ra toàn khu vực Trung Đông.

Israel tuyên bố sẽ trả đũa Iran sau khi Iran phóng hàng trăm tên lửa vào Israel. Tehran cho biết vụ tấn công là nhằm đáp trả việc Israel ám sát thủ lĩnh lực lượng vũ trang Hezbollah mà Iran hậu thuẫn.

Chuỗi sự kiện này đã khiến các nhà phân tích năng lượng cảnh báo về hậu quả tiềm tàng của chiến sự lên nguồn cung dầu mỏ.

Tính chung cả tuần, giá dầu Brent chuẩn quốc tế đi lên hơn 8%, đánh dấu mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 1/2023. Giá dầu WTI tăng 9,1%, ghi nhận tuần tốt nhất kể từ tháng 3/2023.

Iran là thành viên quan trọng của OPEC+ với sản lượng khoảng 3,2 triệu thùng dầu mỗi ngày. Công suất dự phòng của liên minh dầu mỏ sẽ cho phép các nước thành viên khác tăng sản lượng nếu nguồn cung của Iran bị gián đoạn, hạn chế đà tăng của giá dầu.