Giới siêu giàu Trung Quốc cất tiền vào đâu khi nền kinh tế sa sút?

Báo cáo mới đây của Knight Frank ước tính giới siêu giàu Trung Quốc sẽ tăng gần 50% trong vài năm tới, từ 98.551 người trong năm 2023 lên 144.897 người. Knight Frank định nghĩa người siêu giàu là cá nhân có tài sản ròng từ 30 triệu USD trở lên.

Trong bối cảnh nền kinh tế thứ hai thế giới đang đối mặt với nhiều thách thức và tốc độ tăng trưởng chậm lại, giới siêu giàu đang để tiền vào đâu?

Các nhà quản lý tài sản cho biết người giàu Trung Quốc đang đầu tư theo hướng “cẩn trọng”. Tiền của họ đang đổ vào các tài sản quốc tế trong bối cảnh nền kinh tế nội địa suy yếu vì khủng hoảng bất động sản. Tuy nhiên, bất động sản cấp cao vẫn là khoản đầu tư được ưa chuộng.  

Bất động sản hạng sang

Ông James Macdonald, Giám đốc Nghiên cứu thị trường Trung Quốc của Savills, chia sẻ với CNBC: “Số lượng giao dịch trong phân khúc bất động sản hạng sang ở Thượng Hải đã tăng lên rõ rệt”. Theo ông, nguyên nhân bắt nguồn từ việc chính phủ Trung Quốc nới lỏng chính sách trong thời gian gần đây.

Vào tháng 5, Bắc Kinh đã giảm số năm mà một người cần đóng thuế ở Thượng Hải trước khi họ có thể mua bất động sản từ 5 năm xuống còn 3 năm. Tiền đặt cọc dành cho những người mua nhà lần đầu cũng giảm từ 30% xuống 20%.

Ông Sam Xie, Giám đốc nghiên cứu thị trường Trung Quốc của CBRE, cho biết trong những năm gần đây nhà ở hạng sang - đặc biệt là tại Thượng Hải - là khoản đầu tư tốt đối với những cá nhân và gia đình giàu có nhờ tính khan hiếm.

Theo dữ liệu do ông Xie cung cấp, vào quý I, khối lượng giao dịch đối với nhà ở hạng sang mới xây có giá tối thiểu 2,75 triệu USD/căn đã tăng 38% so với cùng kỳ năm trước.

Theo bà Christine Li, Giám đốc Nghiên cứu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Knight Frank, những dự án hạng sang như Arbor ở khu mua sắm Xin Tian Di của Thượng Hải, The Bund Garden của Greentown và Shanghai Arch ở khu tài chính Lujiazui đã được bán hết ngay khi ra mắt.

Tuy nhiên, thị trường bất động sản hạng sang của Trung Quốc vẫn chủ yếu tập trung tại các khu vực cốt lõi của các thành phố hạng nhất.

Ông Stephen Paul, Giám đốc đầu tư tại Hefeng Family Office, bình luận: “Trong bối cảnh hiện nay, nhà hạng sang ở Thượng Hải là tài sản có giá trị để bảo toàn của cải và thanh khoản, đặc biệt là với những cá nhân có tài sản ròng cực cao”.

Tài sản ở nước ngoài

Ông Nick Xiao, CEO văn phòng gia đình Hywin International, chỉ ra: “Trong quá khứ, khách hàng Trung Quốc đầu tư nhiều vào bất động sản và cổ phiếu Trung Quốc”.

Nhưng gần đây, họ đã quan tâm đến nhiều loại tài sản đa dạng, bao gồm ngoại tệ, tín dụng tư nhân, quỹ đầu tư tư nhân, trái phiếu kho bạc Mỹ và cổ phiếu các thị trường phát triển.

Ông Xiao nói thêm: “Đối với nhiều khách hàng Trung Quốc, chứng khoán Mỹ và Nhật Bản cho phép họ nắm bắt những ngành có tốc độ tăng trưởng cao và xu hướng dài hạn sẽ không bị đảo ngược trong thời gian ngắn”.

Trái phiếu kho bạc Mỹ giúp nhà đầu tư Trung Quốc đạt được lợi suất cao, quỹ đầu tư tư nhân giúp tăng cường sự đa dạng hóa bên cạnh cổ phiếu trên thị trường đại chúng.

Giám đốc Paul của Hefeng Family Office cho biết dòng vốn đang chảy vào các tài sản quốc tế “phù hợp với xu hướng phòng thủ của nhà đầu tư Trung Quốc”. Những người Trung Quốc giàu có có tâm lý thận trọng do bất ổn của nền kinh tế nội địa cũng như môi trường địa chính trị quốc tế.

Ông Paul nói thêm rằng người giàu Trung Quốc đang hướng đến mục tiêu bảo toàn vốn và nhắm đến những tài sản rủi ro thấp và lợi suất tương đối cao như trái phiếu kho bạc Mỹ, đặc biệt là sau khi họ chịu tổn thất vì bất động sản và cổ phiếu trong nước.

Tuy nhiên, CEO Xiao của Hywin International nhấn mạnh rằng khi so với nhà đầu tư giàu có nước ngoài, nhà đầu tư Trung Quốc phân tán tài sản ra quá nhiều ngân hàng và công ty chứng khoán mà không có cái nhìn tổng quan để đo lường hiệu quả đầu tư.

Ông tiết lộ: “Một số khách hàng Trung Quốc gặp khó khăn khi phải lựa chọn giữa vô số chiến lược của các quỹ đầu cơ quốc tế bởi họ thiếu kỹ năng”.