Charlie Munger: Hầu hết các nhà quản lý đầu tư đều vô dụng không khác gì ‘thầy bói’

Trong hơn một năm qua, tỷ phú Charlie Munger, Phó Chủ tịch của Berkshire Hathaway, đã gọi bitcoin là “bả chuột”, lên án các công ty môi giới chứng khoán hoạt động “như sòng bạc” vì khuyến khích các hành vi đầu tư mạo hiểm, và so sánh những nhà đầu tư cổ phiếu meme với con nghiện ma túy. Gần đây, ông đã tiếp tục chỉ trích chính lĩnh vực mà mình đang tham gia. 

Trong cuộc phỏng vấn với tờ Financial Times ngày 14/5, Charlie Munger nói các nhà quản lý đầu tư chẳng khác gì “thầy bói hoặc nhà chiêm tinh học đang rút tiền khỏi tài khoản của khách hàng”. Ông phàn nàn rằng Mỹ “có quá nhiều các nhà quản lý đầu tư gây hại cho đất nước”.

Vị tỷ phú 99 tuổi đã dành 45 năm phò tá Warren Buffett, đưa Berkshire Hathaway trở thành một trong những tập đoàn lớn nhất trên thế giới và biến bản thân thành tỷ phú.

Nhưng trong cuộc phỏng vấn, ông đánh giá thành công của tập đoàn “nhìn chung là kết quả của lãi suất thấp, định giá cổ phiếu thấp và rất nhiều cơ hội”.

"Phó tướng" của Warren Buffett cho rằng ông đã sống trong một “thời kỳ hoàn hảo để trở thành một nhà đầu tư cổ phiếu phổ thông”. Ông nhìn nhận: “Berkshire là tạo vật của một thời kỳ cụ thể và tập hợp các cơ hội hoàn hảo”.

Theo Charlie Munger, các nhà quản lý đầu tư ngày nay phải tìm cách xoay xở trong môi trường khó khăn hơn nhiều bởi lạm phát dai dẳng, lãi suất cao và cạnh tranh gia tăng.

Ông nói: “Thời thế thay đổi đã khiến cho việc tái hiện những thành tích mà chúng tôi đạt được trong quá khứ trở nên vô cùng khó khăn”. Ông lưu ý rằng “ngay khi cuộc chơi trở nên khốc liệt hơn thì chúng ta lại có thêm nhiều người tham gia”.

Nhà đầu tư huyền thoại tiếp tục cảnh báo rằng trong tương lai, các ngân hàng sẽ tiếp tục gặp “rắc rối” bởi sự suy yếu của lĩnh vực bất động sản thương mại và điều này có thể sẽ càng gia tăng áp lực lên các nhà quản lý đầu tư. Nhưng sau khi một số nhà băng khu vực của Mỹ sụp đổ trong năm nay, ông an ủi rằng “ít nhất tình hình cũng không tệ bằng năm 2008”. 

Tờ Fortune cho biết từ lâu Charlie Munger và người bạn thân thiết Warren Buffett đã nói rằng “những người trợ giúp tài chính” – cách hai người dùng để gọi các cố vấn tài chính, nhà quản lý quỹ đầu cơ, môi giới chứng khoán và những nhà quản lý tài sản nói chung – không xứng với mức phí mà họ đòi hỏi.

Nhưng trong thời kỳ đại dịch, khi thị trường chứng khoán Mỹ thăng hoa và các nhà đầu tư đuổi theo cổ phiếu meme rủi ro với mong muốn kiếm lời nhanh chóng, Charlie Munger càng chỉ trích kịch liệt hơn nữa.

Tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire năm 2022, Charlie Munger nói với Todd Combs, Giám đốc đầu tư của Berkshire Hathaway, rằng sự gia tăng hoạt động đầu cơ của những nhà đầu tư nhỏ lẻ là “hoàn toàn điên rồ”. Theo ông, nguyên nhân nằm ở các chuyên gia đầu tư đưa ra những lời khuyên đáng ngờ cho khách hàng.

Ông chỉ ra: “Những người không biết chút gì về cổ phiếu lại đang được tư vấn bởi những tay môi giới chứng khoán hiểu biết còn ít hơn”.

Charlie Munger tin rằng hầu hết các cố vấn tài chính và nhà quản lý tài sản đều tuyên bố rằng họ có thể đánh bại thị trường để thu hút khách hàng, nhưng cuối cùng lại chỉ để tiền vào các quỹ chỉ số đơn giản để tránh thua lỗ lớn.