Charlie Munger: BĐS thương mại mất giá, các ngân hàng Mỹ đang 'có đầy những khoản nợ xấu'

Trong cuộc phỏng vấn gần đây với tờ Financial Times, Charlie Munger, Phó Chủ tịch tập đoàn Berkshire Hathaway, đã cảnh báo về một cơn bão đang hình thành trên thị trường bất động sản thương mại Mỹ.

Nhà đầu tư 99 tuổi - và cũng là cộng sự đắc lực của tỷ phú Warren Buffett - cho biết các ngân hàng tại Mỹ đang “có đầy những khoản nợ xấu” bởi vì giá bất động sản đang đi xuống.

“Cánh tay phải” của Warren Buffett đưa ra nhận xét trên giữa lúc hệ thống tài chính Mỹ đang trải qua nhiều biến động. Kể từ tháng 3, ba ngân hàng khu vực của Mỹ là Silicon Valley Bank, Signature Bank và First Republic Bank đã sụp đổ và có nguy cơ kéo theo lĩnh vực bất động sản thương mại.

“Tình hình không tệ như năm 2008. Nhưng rắc rối xảy ra với ngành ngân hàng cũng tương tự như vấn đề xảy ra ở những lĩnh vực khác. Trong những giai đoạn bình ổn, bạn thường dễ mắc những thói quen xấu. Khi thời điểm tồi tệ đến, bạn sẽ bị thiệt hại nặng nề”, ông chia sẻ với Financial Times.

Trong quá khứ, Berkshire đã từng nhiều lần hỗ trợ các ngân hàng Mỹ vượt qua giai đoạn bất ổn tài chính. Tập đoàn của tỷ phú Warren Buffett đã đầu tư 5 tỷ USD vào Goldman Sachs trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007 - 2009 và rót một khoản tương tự vào Bank of America vào năm 2011.

Tuy nhiên, kể từ khi ngành ngân hàng rơi vào khủng hoảng từ đầu tháng 3/2023, Berkshire vẫn đứng ngoài cuộc.

Munger nói tiếp: “Berkshire đã thực hiện một vài khoản đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng và gặt hái thành quả tốt đẹp. Nhưng chúng tôi cũng có đôi chút thất vọng về ngành này. Điều hành ngân hàng một cách khôn khéo quả không dễ, có rất nhiều cám dỗ dễ khiến chúng tôi làm điều sai trái”.

Thái độ dè dặt của Berkshire một phần bắt nguồn từ những rủi ro tiềm ẩn trong danh mục cho vay bất động sản thương mại khổng lồ của các ngân hàng. “Rất nhiều bất động sản không còn đáng tin cậy nữa”, Munger đánh giá.

“Chúng ta có rất nhiều toà nhà văn phòng đang gặp rắc rối, nhiều trung tâm thương mại và nhiều loại hình bất động sản khác cũng vậy. Thị trường địa ốc đang lung lay”, phó tướng của Warren Buffett cảnh báo.

Ông lưu ý rằng các ngân hàng đã thu hẹp quy mô cho vay đối với các nhà phát triển bất động sản thương mại. Nhà đầu tư 99 tuổi nói: “So với 6 tháng trước thì hiện tại, mọi ngân hàng tại Mỹ đều đã thắt chặt điều kiện cho vay đối với lĩnh vực bất động sản. Tất cả dường như đều vướng phải nhiều rắc rối”.

Cuối tuần này (ngày 6/5), Berkshire sẽ tổ chức cuộc họp cổ đông thường niên. Trước thềm cuộc họp, hàng chục nghìn cổ đông của tập đoàn sẽ đến Omaha để lắng nghe chia sẻ về đầu tư từ Warren Buffett và Charlie Munger.

Tuy vậy, trong cuộc phỏng vấn với Financial Times, Munger lại cho rằng thời kỳ vàng son của hoạt động đầu tư đã qua. Theo ông, các nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với thời kỳ lợi nhuận xuống thấp hơn.

“Thật khó để chúng ta gặt hái lợi nhuận tốt như trong quá khứ”, Munger nhận định về hoạt động đầu tư bây giờ.

Ông nói ngày nay lãi suất đã tăng cao hơn và số lượng nhà đầu tư trên thị trường ngày càng đông. Họ cố gắng theo đuổi các món hời và tìm kiếm những công ty hoạt động kém hiệu quả, Munger nói thêm.

“Chính vào thời điểm cuộc chơi trở nên khó khăn hơn thì lại ngày càng nhiều người cố gắng nhảy vào”, cánh tay phải của Warren Buffett tiếp lời.

Trong thập kỷ qua, bản thân Berkshire cũng phải rất chật vật để tìm kiếm những khoản đầu tư đáng giá. Bằng chứng là tính đến cuối năm 2022, tập đoàn đang ngồi trên đống tiền mặt trị giá gần 130 tỷ USD.