Xung đột Trung Đông bùng nổ, chuyên gia UBS khuyên nhà đầu tư nên điều chỉnh danh mục ra sao?

Mỹ và Israel đã tiến hành không kích Iran vào cuối tuần trước, sau khi quốc gia Hồi giáo từ chối thu hẹp chương trình hạt nhân. Tính đến sáng 2/3 theo giờ Việt Nam, Mỹ và Israel đã tấn công hơn 2.000 mục tiêu, khiến nhiều lãnh đạo Iran thiệt mạng.

Sau cái chết của Lãnh tụ Tối cao Ayatollah Ali Khamenei, Tehran tuyên bố đã tiếp tục không kích các cơ sở quân sự của Mỹ.

Xung đột địa chính trị gay gắt trên thị trường quốc tế ảnh hưởng không nhỏ đến thị trường hàng hoá và kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh bất định hiện tại, câu hỏi đặt ra với các nhà đầu tư là nên hành động như thế nào với danh mục của mình.

Trong một báo cáo công bố mới đây, ông Mark Haefele, Giám đốc đầu tư của UBS Global Wealth Management (tạm gọi chung là UBS), đã đưa ra lời khuyên với nhà đầu tư là cần bình tĩnh, giữ vững tầm nhìn dài hạn.

Ông phân tích lịch sử cho thấy ảnh hưởng của các cú sốc địa chính trị tới thị trường toàn cầu thường không kéo dài, trừ khi chúng chuyển hóa thành cú sốc kinh tế. Vì vậy, việc bán tháo tài sản rủi ro trong danh mục, ví dụ như cổ phiếu, không phải chiến lược khôn ngoan.

Kịch bản cơ sở của UBS là cuộc chiến ở Trung Đông sẽ không gây gián đoạn lâu dài tới nền kinh tế toàn cầu. Ông Haefele khuyên nhà đầu tư tận dụng giai đoạn biến động để đa dạng hóa danh mục. Dưới đây là những tài sản mà ông có quan điểm tích cực.

Chứng khoán

Các hợp đồng tương lai đề báo hiệu chứng khoán Mỹ sẽ giảm điểm khi thị trường mở cửa phiên đầu tuần. Tuy nhiên, ông Haefele nhận định triển vọng tổng thể của chứng khoán Mỹ vẫn tích cực, với các yếu tố hỗ trợ bao gồm nền kinh tế tăng trưởng mạnh, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp cao và chính phủ chi tiêu tài khóa mạnh tay.

Vị chuyên gia dự đoán chứng khoán Mỹ có thể tăng thêm 10% kể từ nay đến cuối năm 2026 - đồng nghĩa những người nắm giữ chứng khoán Mỹ vẫn còn cơ hội sinh lời đáng kể. Không chỉ Mỹ mà nhìn chung các thị trường chứng khoán châu Âu, Nhật Bản, Trung Quốc và các thị trường mới nổi đều còn dư địa tăng.

Tại châu Âu, ông Haefele khuyên nhà đầu tư chú ý đến các cổ phiếu dẫn đầu theo từng ngành, bao gồm lĩnh vực quốc phòng. Trong những giai đoạn địa chính trị bất ổn, cổ phiếu quốc phòng thường có khả năng phòng vệ tốt cho danh mục.

Tại châu Á - Thái Bình Dương, vị giám đốc tin rằng chứng khoán Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản và Australia sẽ là những khu vực thúc đẩy đà tăng trưởng tiếp theo của khu vực.

Hàng hóa

Trước cả khi Mỹ - Israel tấn công Iran, dầu thô Brent đã ghi nhận mức tăng đầu năm mạnh nhất kể từ năm 2022. Cuộc giao tranh sẽ tiếp tục hỗ trợ giá năng lượng và nhiều loại hàng hóa khác, bao gồm kim loại. 

Ông Haefele khuyến nghị nhà đầu tư phân bổ khoảng 4% - 6% tỷ trọng danh mục cho vàng, nhằm tăng mức độ đa dạng hóa và phòng ngừa các rủi ro địa chính trị.

Một số công cụ phòng ngừa khác

Ông Haefele đặc biệt nhấn mạnh vai trò của đa dạng hóa trong việc hạn chế tác động của các cú sốc. Theo ông, nhà đầu tư nên phân bổ một phần vốn cho trái phiếu chất lượng cao, hoặc thậm chí là cả chứng chỉ quỹ đầu cơ. Tuy nhiên, việc lựa chọn tài sản cụ thể và tỷ trọng phân bổ hoàn toàn tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro của mỗi cá nhân. 

Với các nhà đầu tư trên thị trường ngoại hối, ông Haefele lưu ý đà tăng của các “đồng tiền an toàn” như franc Thụy Sĩ nhiều khả năng sẽ sớm kết thúc. Vì vậy, nhà đầu tư cần có chiến lược giao dịch phù hợp.