Ước tính lợi nhuận TPBank, MSB, VPBank tăng trưởng ba chữ số trong quý IV

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo ba ngân hàng TPBank, MSB và VPBank sẽ có tăng trưởng lợi nhuận đột biến trong quý cuối cùng của năm 2024. Trong năm 2025, tín dụng sẽ tăng mạnh nhờ vào sự hồi phục của thị trường bất động sản, tín dụng tiêu dùng, cho vay nhà ở.

Trong báo cáo ước tính về kết quả kinh doanh các ngân hàng mới công bố, các chuyên gia Chứng khoán VCBS dự báo một số ngân hàng sẽ có sự tăng trưởng đột biến về lợi nhuận trong quý IV như TPBank, MSB, VPBank với mức tăng trưởng ba chữ số lần lượt là 261%, 147% và 109%.

Lợi nhuận các ngân hàng cũng được dự báo sẽ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong năm 2025, đặc biệt nhờ vào sự hồi phục của thị trường bất động sản, tín dụng tiêu dùng, cho vay nhà ở và sự phục hồi từ nhóm khách hàng cá nhân.

Sacombank là ngân hàng dự kiến có mức tăng trưởng cao nhất trong số danh sách VCBS công bố với mức tăng là 32%. Tiếp đó là các ngân hàng như HDBank, Techcombank (đều ước tăng 26%); VIB và MB (ước tăng 20%).

Tăng trưởng tín dụng sẽ mạnh hơn trong năm 2025

Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDBank - Mã: HDB) được VCBS dự báo triển vọng tăng trưởng tín dụng cao. Lợi nhuận kỳ vọng duy trì mức tăng trưởng khả quan với tốc độ tăng trưởng quý IV/2024 và năm 2025 lần lượt là 2% và 26%.

Các động lực tăng trưởng lợi nhuận đến từ sự phục hồi của thị trường bất động sản tạo động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận, sự phục hồi của thị trường cho vay tiêu dùng hỗ trợ lợi nhuận của HDSaison.

Các chuyên gia VCBS kỳ vọng tín dụng Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank - Mã: TCB) tiếp tục tăng trưởng tích cực trong những tháng cuối năm 2024 và năm 2025. Dự báo tổng thu nhập hoạt động quý IV/2024 đạt 11.935 tỷ đồng, tăng 8,3%. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế có sụt giảm, ước đạt 5.114 tỷ đồng, giảm 11,4% trong quý IV/2024.

Sang năm 2025, với việc đa dạng hoá các nguồn thu nhập ngoài lãi giúp đem lại tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận khả quan, báo cáo VCBS dự báo tổng thu nhập hoạt động (TOI) và lợi nhuận trước thuế cùng tăng trưởng ở mức 22%. NIM được kỳ vọng cải thiện nhờ CASA tiếp tục duy trì ở mức cao và các chiến lược tối ưu hoá chi phí phát huy hiệu quả.

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương tín (Sacombank - Mã: STB) thu nhập ngoài lãi tích cực, tổng thu nhập hoạt động ước đạt 7.990 tỷ đồng (tăng 19,1%) trong quý IV/2024 và 37.575 tỷ đồng (tăng 28%) trong năm 2025.

Theo đó, lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 25,4% và 32% tương ứng ở quý IV/2024 và năm 2025. Ngoài ra, tín dụng được kỳ vọng tăng trưởng tương đương trung bình ngành. NIM dự kiến cải thiện nhẹ đạt 3,8% trong năm 2025.

Về chất lượng tài sản, với áp lực trích lập dự phòng ở mức thấp trong năm 2025, các chuyên gia VCBS kỳ vọng tiến độ xử lý tài sản tồn đọng của Sacombank được đẩy nhanh và hoàn thành trong 2025-2026; Sacombank sẽ tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC và hoàn thành xử lý toàn bộ nợ xấu thuộc đề án tái cơ cấu trong hai năm tới.

Các chuyên gia VCBS cũng dự phóng nhu cầu tín dụng Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB – Mã: MSB) ở mức tốt, NIM hồi phục từ năm 2025, chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện.Tăng trưởng thu nhập bất thường nhờ thu hồi từ nợ xấu, lợi nhuận ước đạt 1.500 tỷ đồng (tăng 147,1%) trong quý IV/2024 và 8.181 tỷ đồng trong năm 2025 (tăng 20%)

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank - Mã: CTG) được dự báo lợi nhuận trước thuế tăng 11,2% trong quý IV/2024 và tăng 15% trong năm 2025. Tổng thu nhập hoạt động quý IV/2024 ước đạt 20.585 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ 12,9%, dự phóng 2025 ở mức 93.960 tỷ đồng, tương đương 15%.

Các chuyên gia VCBS đánh giá tăng trưởng tín dụng VietinBank tương đương mức trung bình ngành đạt 14,3% cho năm 2024 và 15,4% trong năm 2025. Trong khi đó, NIM kỳ vọng đi ngang trong quý IV/2024 và bắt đầy đà phục hồi trong năm 2025 với động lực từ cả chiều huy động và cho vay.

Chất lượng tài sản được kiểm soát ở mức tốt hơn và bộ đệm dự phòng lớn, VietinBank đủ dư địa để linh hoạt trong việc trích lập dự phòng để hoàn thành các mục tiêu kinh doanh đề ra.

VCBS nhận định tăng trưởng tín dụng Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV - Mã: BIDV) tương đương mức trung bình ngành.

Các chuyên gia VCBS dự phóng tổng thu nhập hoạt động quý IV/2024 đạt 25.300 tỷ đồng, tăng 23%, trong khi đó lợi nhuận sau thuế ước đạt 8.778 tỷ đồng, tăng 11%. Trong năm 2025, lợi nhuận tăng trưởng 10%, đạt 33.908 tỷ đồng, trong đó tổng thu nhập hoạt động là 80.550 tỷ đồng, tăng 12%.

Chất lượng tài sản vững chắc nhờ việc tăng năng lực quản lý tín dụng và tích cực trích lập nợ xấu kết hợp với mức độ tiếp xúc thấp nhất với các lĩnh vực rủi ro như trái phiếu doanh nghiệp và tín dụng bất động sản.

Động lực từ nhóm khách hàng cá nhân

Tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng (VPBank - Mã: VPB) tín dụng kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng tích cực trong năm 2025 với động lực chính đến từ sự hồi phục của nhóm khách hàng cá nhân và tiềm năng mở rộng danh mục tín dụng đối với phân khúc SME.

Lợi nhuận giữ được đà tăng trưởng khả quan nhờ các yếu tố đơn cử như NIM hợp nhất tiếp tục được mở rộng nhờ tăng trưởng tín dụng tích cực và áp lực cạnh tranh giữa các ngân hàng được giảm bớt. Bên cạnh đó, FE Credit lấy lại đà tăng trưởng và hoạt động kinh doanh của các công ty con kỳ vọng giữ mức tăng trưởng khả quan.

Các chuyên gia VCBS dự phóng lợi nhuận trước thuế ngân hàng ước đạt 5.659 tỷ đồng (tăng 109%) và 22.781 tỷ đồng (17%) lần lượt trong quý IV/2024 và năm 2025.

Với Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB- Mã: ACB), tín dụng tiếp tục tăng trưởng tích cực trong những ngày cuối năm 2024 và năm 2025 với động lực đến từ sự hồi phục rõ rét của nhóm khách hàng cá nhân.

Dự báo tổng thu nhập hoạt động quý IV tăng 4,4%, đạt 8.748 tỷ đồng. Các chuyên gia dự phóng sang năm 2025 con số này đạt mốc 38.649 tỷ đồng, tăng 15%. Lợi nhuận trước thuế ước đạt 5.476 tỷ đồng (tăng 8,6%) trong quý IV/2024 và 24.430 (tăng 17%) trong năm 2025.

Hiệu quả sinh lời ở mức cao nhờ kiểm soát tốt chi phí và chất lượng tài sản. Nim được kỳ vọng cải thiện trong thời gian tới, báo cáo VCBS cho hay.

Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB - Mã: VIB), tín dụng kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong những ngày cuối năm 2024 và 2025. Trong đó, mảng cho vay mua nhà ở sẽ là động lực dẫn dắt tăng trưởng.

Chuyên gia VCBS dự báo thu nhập ngoài lãi sẽ giữ mức tăng trưởng khả quan nhờ sự hồi phục của thị trường bảo hiểm và các hoạt động thanh toán quốc tế và kinh doanh ngoại tệ.

Tổng thu nhập hoạt động ước đạt 7.227 tỷ đồng (tăng 23,7%) trong quý IV/2024 và 26.096 tỷ đồng (16%) trong năm 2025. Lợi nhuận trước thuế dự phóng tăng trưởng 22,6% trong quý IV/2024, sang năm 2025, lợi nhuận tăng trưởng 20% và ước đạt 11.448 tỷ đồng.

Gia tăng tỷ lệ CASA

Một số ngân hàng được dự báo sẽ có NIM cải thiện nhờ gia tăng tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) có chi phí vốn thấp như MB, TPBank.

Đối với Ngân hàng TMCP Quân đội (MB – Mã: MBB), các chuyên gia nhận định tín dụng tăng trưởng trong top cao nhất ngành. NIM kỳ vọng cải thiện nhờ gia tăng tỷ lệ CASA, cải thiện tỷ suất sinh lời khi các khách hàng quay lại trả nợ và tăng tỷ trọng cho vay bán lẻ.

Thu nhập từ phí dịch vụ khả quan, hoạt động dịch vụ bán chéo sản phẩm của MB hồi phục tốt trong năm 2024 và kỳ vọng sẽ tiếp tục đóng góp tích cực vào thu nhập ngoài lãi.

Các chuyên gia dự phóng tổng thu nhập hoạt động trong quý IV/2024 đạt 14.670 tỷ đồng (tăng 24,8%), và ở mức 67.639 tỷ đồng (tăng 17%) cho cả năm 2025. Lợi nhuận sau thuế quý IV/2024 và cả năm 2025 lần lượt là 9.006 tỷ đồng và 35.808 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ tăng trưởng 43,5% và 20%.

Ngân hàng TMCP Tiên phong (TPBank - Mã: TPB) tín dụng trong năm 2025 được VCBS đánh giá tăng trưởng khả quan. Dự phóng về kết quả kinh doanh, các chuyên gia VCBS dự báo lợi nhuận tăng trưởng 261% trong quý IV và tăng trưởng 15% trong năm 2025.

Các động lực cải thiện lợi nhuận trong năm 2025 đến từ tỷ trọng cho vay phân khúc cá nhân của TPBank ở mức cao; chiến lược tập trung vào nhóm khách hàng trẻ giúp tăng trưởng CASA kết hợp với cơ cấu huy động vốn linh động, giúp giảm bớt sức ép lên NIM.