Tâm điểm thị trường tuần này: Nhà đầu tư ngóng chờ cuộc họp Fed và ít nhất 4 báo cáo quan trọng

Quyết định chính sách mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ là sự kiện mà các nhà đầu tư quan tâm nhất trong tuần này, giữa lúc Phố Wall tìm kiếm manh mối về sức khoẻ của nền kinh tế và khả năng hạ lãi suất trong năm nay.

Bên cạnh đó, báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ sẽ được công bố cùng kết quả kinh doanh của một số công ty vốn hoá lớn. Đây cũng là những dữ kiện mà thị trường sẽ muốn theo dõi.

Chứng khoán Mỹ đã phục hồi vào tuần trước khi S&P 500 chấm dứt chuỗi giảm điểm ba tuần liên tiếp. Tương tự, Nasdaq Composite đã kết thúc chuỗi giảm 4 tuần liên tiếp.

Thị trường khởi sắc nhờ báo cáo tài chính mạnh mẽ từ Alphabet (công ty mẹ Google), Microsoft cùng một số công ty khác. Kết quả này giúp bù đắp thiệt hại mà những lo ngại về lạm phát gây ra.

Tuy nhiên, lạm phát tăng cao đang ngày càng đè nặng lên giá cổ phiếu, khiến các nhà đầu tư đánh giá lại giả định của mình về hướng đi của chính sách tiền tệ.

Tuần trước, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã có thời điểm vọt lên trên 4,7%. Đây là lần đầu tiên lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chạm mức đó kể từ tháng 11 năm ngoái.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà đầu tư hiện dự đoán Fed chỉ hạ lãi suất một lần trong năm nay. Con số này đã giảm mạnh so với 6 hoặc 7 lần mà họ dự kiến vào đầu năm.

Ông David Alcaly, chiến lược gia kinh tế vĩ mô trưởng tại Lazard Asset Management, cho hay: “Đã ba tháng liên tiếp lạm phát tăng cao hơn kỳ vọng. Điều này khiến công chúng tự hỏi đây có còn là biến động theo mùa nữa hay không...”

“Nghĩ theo hướng tích cực nhất, số liệu lạm phát thời gian qua chỉ trì hoãn kế hoạch giảm lãi suất của Fed. Còn theo hướng tiêu cực nhất thì Fed có thể buộc phải làm chậm nền kinh tế”, ông Alcaly cảnh báo.

Cuộc tranh luận về lãi suất

Fed được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 30/4 - 1/5.

Song, các nhà đầu tư sẽ phân tích phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell tại cuộc họp báo sau đó để đánh giá liệu ông có trở nên diều hâu hơn sau các dữ liệu gần đây hay không.

Chia sẻ với CNBC, ông Brian Nick, chiến lược gia cấp cao tại Viện Macro, cho biết: “Dựa trên bài phát biểu công khai của các quan chức Fed kể từ cuộc họp tháng 3, chúng ta thấy họ có thể sẽ trở nên ngày càng diều hâu”.

“Ở cuộc họp này ngân hàng trung ương Mỹ sẽ không đưa ra dự báo mới, nhưng chúng ta chắc chắn sẽ nhận được thông điệp thận trọng về lạm phát từ Chủ tịch Powell”, vị chiến lược gia nói.

Nếu ông Powell thể hiện lập trường cứng rắn hơn, các nhà đầu tư vốn đã lo lắng rằng lãi suất được giữ ở mức cao trong thời gian dài sẽ gây hại cho nền kinh tế sẽ càng bất an hơn.

Một số nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi xem Fed có đề cập đến khả năng tăng lãi suất trở lại hay không. Nhà quản lý danh mục Matt Stucky của Northwestern Mutual Wealth Management Company cho biết thị trường đang ngày càng quan tâm đến kịch bản đó trong bối cảnh nền kinh tế vẫn hoạt động bền bỉ.

“Nhìn từ các dự đoán trên thị trường thì vào đầu năm, xác suất Fed tăng lãi suất trong năm 2024 là 0%. Bây giờ, xác suất đang tăng lên tới 20%. Đây không còn là một tỷ lệ nhỏ nữa”, ông Stucky lưu ý.

“Tăng lãi suất vẫn là một sự kiện khó có thể xảy ra, rất khó xảy ra theo nhận định của tôi, nhưng khả năng không còn là 0%”, ông nhấn mạnh.

Các báo cáo quan trọng khác

Các nhà đầu tư cũng sẽ nhận được thông tin mới về thị trường lao động Mỹ trong tuần này, khi chính phủ công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 4 vào ngày 3/5.

Theo Dow Jones, các nhà kinh tế dự kiến Mỹ sẽ có thêm 250.000 việc làm trong tháng 4, giảm so với khoảng 303.000 của tháng trước.

Cho đến nay, thị trường lao động mạnh mẽ vượt sức tưởng tượng đã khiến nhiều nhà đầu tư tin rằng người Mỹ có thể chịu được tác động của lãi suất cũng như lạm phát cao. Tuy nhiên, những rạn nứt bất ngờ trong bức tranh việc làm có thể khiến các nhà đầu tư lo lắng.

Ông Nick của Viện Macro nói: “Liệu chúng ta có tiếp tục thấy thêm bằng chứng chứng tỏ thị trường việc làm đang yếu đi, trong khi lạm phát trở thành yếu tố chi phối giá cổ phiếu hay không?”

“Đó là một tình huống không dễ chịu đối với Fed”, vị chiến lược gia bày tỏ.

Bên cạnh báo cáo việc làm, nhà đầu tư cũng sẽ nhận được báo cáo thu nhập từ một số công ty có mối liên hệ mật thiết với người tiêu dùng.

Đáng chú ý, hai công ty vốn hoá siêu lớn Amazon và Apple sẽ tiết lộ kết quả kinh doanh lần lượt vào ngày 30/4 và 2/5. Apple đang bị tụt lại phía sau thị trường chung khi giảm hơn 11% trong năm nay.

Ngoài ra, Super Micro Computer, công ty được hưởng lợi từ trí tuệ nhân tạo, cũng sẽ công bố báo cáo tài chính trong tuần này. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu công nghệ này đã tăng khoảng 196%.